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基金理财 暴跌之下,你的基金该怎么办?

理财钱线2018-10-08 14:19:49
“都说基金风险比炒股小,不过这跌起来也是够狠,两周时间就亏了20%!”“我的一只基金一天就跌了近7%,也真是醉了。”6月中旬以来,股指暴跌成为常态,昨天沪指更是创出年内最大单日跌幅,两市2700多只股票有2000多只跌停,股票型基金几乎全线中枪。很多基民在社交软件上各种比惨和吐槽。
  
大盘剧烈调整,对于老基民来说,好在上半年获利丰厚,至多是利润回吐。新基民手上的基金则几乎都被套。后市怎么办?割肉还是补仓?基金还能不能买、如何买?快报记者给你支招。

暴跌引发恐慌
基金下周或将迎来赎回潮
“真没想跌到这么凶!”一位公募基金经理如是说。“基本可以肯定,市场超出大家所有人的想像!”另一方面,随着5月份“全民炒股”热潮的来临,相比上市公司融资潮,新增入市资金和股票供应已经从供不应求转变成为暂时的供过于求,市场力量发生了比较严重的失衡。
  
“下周公募基金赎回潮开始!”深圳一位私募人士表示。“这一次伤的最重的,就是那些只懂得抱着牛市思维,从来不考虑风险控制的投资者,如果止损不坚决,就会损失惨重。”周三释放了银行取消存贷比,以及支持“互联网+”的政策,但都无助于大盘反弹,估计下一步来说市场会对好消息变得“麻木”。
  
“现在1:5以上的配资基本上死干净了,1:4的还有小部分活着。”该私募人士称,杠杆盘的平仓,估计还没完结。另外,其实这几天虽然大跌,但盘中经常都有创业板龙头被突然间猛拉的情况,比如26日的全通教育,“这很明显就是机构故意拉高龙头股,吸引资金抄底后,再更好的砸盘!”
  
某些股民喜欢在大跌后补仓,让平均持股成本有所降低,该私募人士认为,“还是别跟趋势作对,该止损还是要坚决,保存实力最重要。”
  
广州一家知名期货公司人士称,本周已经有很多客户被强平了,下周继续跌的话,强平会导致连锁反应,也无法想象后果。“虽然理论上说要在大家恐慌时入货,但谁又知道恐慌到什么程度才抄底呢?”
调整仍将持续
部分行业主题基金应紧急减仓
前期炒高的移动互联网和互联网金融等概念板块的个股,目前股价仍处于较高位置,昨天股市开盘不久,这些个股就早早趴在跌停板上。
  
盘面显示,年初以来受到机构资金追捧的“互联网+”、电脑设备和软件服务板块个股跌幅居前。一位看好互联网主线的基金经理称,现在大家对互联网标的业绩兑现的预期比较强,如果公司不能在进度和收入方面兑现预期,大家就没有太大的信心熬在里面。6月以来,中报业绩兑现的逻辑不断在强化,互联网标的的抛压也越来越大。面对突如起来的暴跌,不少基金已经开始紧急减仓应对风险。
  
截止6月25日,可比的800多只股票型基金中,仍有83只年内净值翻番;而今年以来收益超过50%的则有500多只。去年或今年年初购基的基民获利还算丰厚,接下来应减仓等待大势企稳。如截止6月25日,汇添富移动互联网股票基金今年以来净值涨幅仍有145%,工银信息产业基金则涨104%。
  
民生证券也建议投资者不要集中介入前期涨幅过高的行业主题基金,可重点关注管理人投研实力雄厚、选股能力出色且各期业绩表现稳健的基金作为投资标的,如宝盈资源优选、富国天惠精选成长。
弃故事转业绩为王
蓝筹金融基金机会大
在近期暴跌行情中,银行、保险等传统金融板块抗跌性较强,特别是本周二、周三大盘两天反弹中,该板块个股也是一马当先。
  
实际上,本轮牛市中,一些业绩较好、市盈率低的蓝筹板块,由于缺乏故事题材,涨幅落后。如果大市企稳,投资者还是要回到业绩为王的轨道。
  
博时银行分级基金经理方维玲认为,大盘蓝筹类板块抗跌性较好,市场风格切换明显。恰逢此时,国家取消存贷比规定,将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标,将从两个方面利好银行股,一方面有助于缓解银行存款压力,稳定资金面;另一方面为银行松绑,更多支持实体经济,进而提高资产质量。“风格切换叠加银行股重磅利好,银行板块配置时机来临。
  
华商基金表示,目前来看,蓝筹股具有较好风险收益比。对于近期暴跌行情,该基金公司认为,人们往往喜欢从事件驱动的角度去寻找下跌的原因,但是从量化角度来说,市场前期积累了大量的获利盘,6-7月进入一个震荡期,风险释放比较正常。但是不管从历史经验还是现实情况来看,只要各项改革还在有序地推进,牛市便不会就此结束;虽然前期创业板涨幅较大,但蓝筹股估值依然不高,银行、券商、煤炭等板块的估值依然处于历史估值的下沿,持续下行的空间有限。
  
海通证券也表示,从中长期配置角度考虑,基民可以优选国企改革、高端设备、一路一带、军工、环保、医疗服务等主题类产品。
打新、债券和分级A
避险类基金仍可买入
在大牛市中,很多基民只关心自己手上的基金跑得快不快,却忽略了它到底跑的稳不稳。一只基金可能两个月的时间净值涨20%,但是没准一个礼拜就全部跌回去了。对于风险承受能力低的投资者,如分级基金的A份额、打新基金和债券基金等稳健品种还是值得配置的。
  
打新基金会较好地控制股票仓位,净值表现上单日回撤较小,可以在市场大跌时予以检验。如6月15日和6月16日两个交易日,A股剧烈震荡,大盘累计下跌超5%,创业板跌幅近8%,与大盘走势形成鲜明对照的是,某公司旗下5只打新基金竟然全线逆市飘红。本周前几个交易日,有30只打新基金股市暴跌以来收益率超过0.4%,最高的银华聚利大赚1.59%,显著超过其他打新基金。
  
股指连跌3天,分级基金A却成安全岛。前天和昨天地产B跌4.69%和跌停,但地产A上涨3.26%和0.61%。同样的,银行B前天和昨天分别跌4.48%和7.12%,但银行A份额上涨1.42%和1.40%。分级基金A份额作为股市大盘负相关品种的特征得到了充分凸显。
  
债券基金今年以来已经快被遗忘了,但债券基金普遍比较抗跌。市场人士表示,目前经济下行压力依然较大,宏观经济面临持续的低通胀环境。货币政策有望继续保持宽松。债券市场温和反弹趋势短期不会发生逆转。债券基金仍然具有比较高的配置价值。  
  
因此如担心牛市暴涨暴跌,希望寻找避险品种的投资者,分级债券基金、可转换债券基金、优秀二级债基、偏债混合型等也可成为理财篮子里的长期品种。
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