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基金定投成绩单:混合基金领先

天天基金网2019-06-20 03:01:39

  记者模拟定投2008年9月底之前成立的国内全部偏股基金,这些基金交出了一份怎样的成绩单?


  模拟定投结果显示,如果2007年10月16日起定投,选择现金分红,230只偏股基金平均收益率为0.87%,选择红利再投资平均为0.95%。如果2008年10月28日起定投,270只偏股基金选择现金分红平均收益率为3.58%,选择红利再投资平均收益率为3.68%。


  从上述两个时点起投的不同定投方式收益来看,2008年10月28日起采用现金分红的方式定投盈利面最大,达到了59.63%;2007年10月16日起采用红利再投资的方式定投盈利面最小,为47.83%。


  谁是定投英雄


  中国基金报记者统计出基金定投收益率最高的20只基金产品,景顺增长及2号基金的表现均遥遥领先,从上证指数6124点开始的红利再投资业绩比1664点开始还要高,景顺增长的定投业绩分别为61.75%和63.91%,景顺增长2号分别为58.7%和61.29%。


  景顺增长和2号之所以定投收益率领先,最主要的原因在于最近一年多的业绩领先,再加上此前几年也比较优秀,2008年10月28日以来,景顺增长和2号的累计收益率都超过了210%,为全市场基金的前两名。


  定投业绩在40%~50%的基金有5只,分别为银河成长、农银成长、宝盈资源、泰信优势和国泰金牛,前四只基金2008年10月28日以来红利再投资定投收益率分别为48.13%、45.05%、42.59%和41.78%,国泰金牛从2007年10月16日开始红利再投资定投的收益率达到了40.36%。


  此外,还有十几只基金的长期定投收益率为30%~40%,这些基金产品的定投收益率在各自衡量期限内都能进入前二十名甚至是前十名。


  从基金公司来看,进入定投业绩前二十名的基金中,景顺长城和华夏基金公司的数量最多,分别进入了6次和5次。


  定投混合基金领先


  指数基金垫底


  定投基金要选准类型,基金类型不同,长期来看定投的业绩差异非常大。


  无论从上证指数6124点开始,还是从1664点开始,都是混合型基金的定投业绩领先,指数型基金定投业绩垫底,且混合型基金和指数型基金的最大差异接近了24个百分点。


  中国基金报记者统计显示,混合型基金的优势比较明显,特别是从上证指数6124点的历史高点算起,采用现金分红投资混合型基金的平均定投收益率为3.26%,采用红利再投资方式投资的平均收益率为3.19%,而同期指数型基金的平均收益率均亏损20%以上,分别为20.14%和20.72%,最大差异达到了23.91个百分点。


  相比股票型基金,混合型基金也有比较明显的优势,股票型基金从2007年10月16日开始定投到2014年3月11日的平均收益率只有0.68%,不及混合型基金的1/4;采用红利再投资方式平均收益率为1.02%,不及混合基金的1/3.


  如果从上证指数1664点的阶段低点算起,股票型基金也没能占据优势,采用现金分红和红利再投资分别提升到4.04%和4.19%,仍然比混合型基金少赚1个百分点以上,混合型基金采用上述两种方式定投收益率分别为5.21%和5.31%。由于起始定投的点位比较低,指数型基金的定投业绩比2007年10月16日起定投少亏损10个百分点以上,采用现金分红和红利再投资平均收益率分别为-9.59%和-9.71%。


  指数基金表现垫底告诉基金定投投资者,在大盘蓝筹股萎靡、中小盘股是主流的市场格局情况下,不要逆市而死守那些大盘蓝筹股指数基金,即使定投指数基金也要选择一些中小盘指数的,例如创业板、中小板、中证500指数等。


  混合型基金长期定投收益率较高,说明了在震荡市场中,基金定投收益率更多取决于一些基金在抗风险基础上获取收益的能力,混合型基金在这方面比股票型基金整体更强一些。