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【力哥说理财】基金定投为何能化腐朽为神奇?(文字精装版)

力哥理财2018-07-11 13:16:10
股市并不是你和其他投资者之间的战场,而是你和你的心魔较量的战场。


买过基金的人大多都听说过这个词,基金定投。但许多人其实并不理解到底什么是定投,甚至力哥还碰到过好几个理财小白以为有一个基金的名字叫定投,还问我这个基金代码是什么。

其实基金定投的意思是定期定额投资一个基金。就像你每天要吃三顿饭,雷打不动,这叫定期吃饭,每顿饭要吃3两,这叫定额吃饭,你向你老妈保证,妈妈,我今后保证每天吃三顿饭每顿饭吃3两,这就叫定期定额吃饭,简称吃饭定投。你把吃饭改成买基金,你把你妈改成基金公司,就是基金定投了。

为什么人人都说定投好?

股市有一个非常有名的“遛狗理论”,说股市就像狗狗,上蹿下跳,宏观经济就像遛狗人,走势比较平稳。基金定投就是通过不停的分批次小额买入基金,使你的投资收益曲线不再像股市的指数那样上串下跳,而会更接近宏观经济的走势,变得比较平滑,没有尖锐的起起伏伏。

比如你今天以1块钱价格买了100份基金,也就是投资100块钱,假如明天股市突然暴跌,这个基金跌到只有5毛钱,那你可不就损失50块钱了吗?但这时假如你再投资100块钱,因为基金只有5毛钱一份了,所以同样100块钱你就可以买到200份基金了,你其实是以更低的成本买到更多的基金,你赚了呀。结果就是你一共投资了200元买了300份基金,你持有一份基金的成本就是200除以300等于6毛6,只要第三天这个基金从5毛钱涨回到6毛6,你就解套了,等它涨回到1块钱的时候,你就赚大啦。

但如果你不采取定投策略,而把所有钱一次性都在1块钱的时候买入了,那你可不就要等到基金重新涨回1块钱才刚刚解套吗?

反过来说,假如很不幸,第三天基金继续跌到只有2毛钱,如果你继续投资100块钱,你就可以得到500份基金,三天下来,你花了300元,买到了100+200+500=700份基金,300元本金除以700份基金等于4毛2,你持有基金的成本进一步下降了,只要基金从2毛钱反弹到4毛2,你就解套了。

但聪明的小伙伴听到这里会发现这里有个玄机。就是你在高位投资的越少,你在低位投资的越多,你最后所持有基金的总体成本就越低,你就越容易赚钱。也就是说想要基金定投发挥最大功效,那就和买股票一样,得低买高卖,而不是追涨杀跌,基金跌得越惨,越是人心惶惶没人敢买的时候,我买得越多,基金涨得越高,越是大家都抢着买的时候,我买得越少。等基金涨到很高了,我已经赚了一大笔钱的时候,就应该停止定投,把所有基金全部赎回,获利了结。

还是以上面那个例子来说。假如基金净值1块钱的时候我买了100块钱,等跌到5毛的时候,我不但不恐惧,反而贪婪了,拿出200块钱买基金,这时我投资了300块钱,买到500份基金份额,等于一份基金才6毛钱,比之前要涨到6毛6才能回本又低了6分钱。如果基金继续跌到2毛钱的时候,我再翻个倍,买400元,就意味着我总共花了700元,买了2500份基金,我的成本算下来只有2毛8分钱,只要基金从2毛涨到2毛8我就解套啦。当基金重新涨回到1块钱的时候,我能赚357%,我赚翻了呀。

但如果我在1块钱的时候就把所有钱都投了进去,手里没有更多的弹药可以补仓了,或者我虽然手上还有钱,但因为看到这个基金一直在跌,自己之前买的基金亏损不断扩大,就怕了,不敢再买了,那就算将来这个基金回到1块钱,我也只是刚刚解套而已。这就是基金定投的奥妙所在。

反过来说,如果现在正好是牛市,你在基金只有1块钱的时候没有全仓杀入,而是听信了基金公司的话,采取基金定投的策略,一点点买,结果看着它从1块钱一点点涨到1块5,2块钱,3块钱,定投的结果反而是你用相同的资金,在更高的价格买入了更少的基金份额,你实际上赚到的钱还不如你在1块钱的时候一次性买入来得多。

所以基金定投的效果不是让你赚更多的钱,而是将收益曲线变得更平滑。这句话的意思是双向的,在下跌的时候持续买入,会让你亏损的比例变得越来越小,在上涨的时候持续买入,也会让你赚钱的比例变得越来越小。

选择定投,放弃择时?

有些基金公司在宣传基金定投的时候会说,基金定投的目的,就是让你放弃择时投资,既然你没本事买在最低点,抛在最高点,就不要去自己挑选最好的投资时机,只要坚持一点点买入总是能赚钱的,但这个话只说对了一半。

基金定投只是放弃了对市场短期波动的择时,而绝不能放弃对整个牛熊大趋势的择时。

你别真以为不管什么时候开始定投,只要长期坚持,等自己退休时就会有一大笔养老金了,因为至少在中国,基金定投是无法穿越牛熊周期的。

在持续的大熊市中,每次基金定投只要赚到10%或20%,你就可以获利了结了。然后再看准时机开始新一轮定投,就是自己设定一个定投安全边际,指数涨到安全边际以上的时候不定投,在安全边际以内,跌的越多,定投越多,涨得越多,定投越少。这其实已经不是定期定额投资了,而是定期变额投资,你的投资金额要根据市场走势不断变化。

而在牛市的早期,同样可以定投,但在牛市最疯狂的时候以及牛转熊的时候,是万万不能定投的,这时你不管采取哪种投资策略,成本都非常高,一旦在投资战略上错了,不管你的战术设计如何精妙,一样会亏得很惨。可见并不是无论什么时候都可以定投的,也不是傻傻的一味坚持长期定投就一定能赚钱,你得抓住牛熊转换的大趋势,才能真正赚到钱,否则基金定投一样要亏钱。

台湾小哥的定投奇迹

举个例子你就能更生动的理解定投的奥秘了。1990年,台湾股市和日本股市几乎同时经历了史上规模最大的一次股灾,许多台湾人在股市里输得倾家荡产。当时的台湾股民也和今天大陆股民差不多,还很不理性。当时台湾的投资界也开始鼓吹基金定投理念,但许多人都不懂。到了1996年,有个叫张梦翔的台湾青年抱着试试看的心理,去定投了一个投资于日本股市的基金。

台湾人在台湾买投资日本股市的基金,和我们大陆人在大陆买投资台湾股市的基金一样,都叫QD基金。力哥之前说过,1990年日本股市从40000点高位跌下来后,就一直在20000点以下徘徊,可以说长期处于熊市周期中。为什么日本企业都喜欢到海外去投资,日本大妈不喜欢炒股票而喜欢炒外汇,就是因为日本股市20多年如一日,一直都在做着俯卧撑。没办法,日本人只能想办法到海外去淘金。

话说张梦翔这个人也比较惨。定投第1个月,日股就大跌8%,接下来,连着两年一路跌。最惨的时候,基金亏了40%。到98年亚洲金融危机的时候,外面一片腥风血雨,鬼哭狼嚎,张梦翔心里也怕啊,我是不是应该停止定投,认赌服输呢?因为这股市往下看,黑不溜秋根本看不到底在哪里,我何必继续往这个无底洞里砸钱呢?但后来他领悟到基金定投的精髓就是越跌越要买,越是困难的时候,越是要咬紧牙关。

就这样,在连续坚持扣款38个月之后,日经指数再次突破18000点,虽然这时指数位置比他第1次定投时要低,但因为在之前跌的很深的时候他坚持加码定投,所以这时张梦翔一看自己的基金账户,居然赚了90%,他马上获利了结

因为尝到了定投的甜头,所以虽然之前赚到的钱都拿了出来,但他每个月还是继续坚持定投,接着日股又是连续3年狂跌,指数再次被腰斩,不过张梦翔这次有经验了,还是很有纪律的坚持定投。到了2005年8月,日经指数再次涨到13000点,你看,比上次的18000点又低了5000点,但他手里的基金已经赚了100%,然后再次获利了结,接着开始新一轮的定投。

再往后那一轮定投就遭遇到了2008年的全球金融危机,但那又如何,虽然日股当时也跟着跌得稀里哗啦,只要能在熊市里沉得住气,能熬下去,到了2013年,日经指数又从10000点重新涨到了16000点,到了2015年更是突破了20000点大关,张梦翔的定投又大赚了一把。为什么投资像日本那么糟糕的股市也能获得巨大的赚钱效应,原因就在于此。

傻瓜式策略,傻瓜都能赚钱?

听到这里,不知道你有什么感想。基金定投之所以能化腐朽为神奇,并不是因为这是一种多么复杂,多么精密的投资技巧,相反,它是一种最简单,最不用动脑子的傻瓜式投资策略,理财小白很容易就能掌握。

但就算你明白了基金定投的原理和优势,你也不一定能做得到。因为股市并不是你和其他投资者之间的战场,而是你和你的心魔较量的战场。心魔一共有两个:


一个叫恐惧,一个叫贪婪。定投的作用就是帮你战胜那个名叫恐惧的心魔。

很多人定投之所以最后会亏钱,之所以画虎不成反类犬,就是因为他战胜不了内心的恐惧。看到股市涨了,也开始学别人定投,看到股市一跌,马上就不敢再定投了。所以你开始定投的点位永远在高位,停止定投赎回定投的点位永远在低位。你老是高买低卖,怎么可能赚钱呢?

基金的英文叫Fund,意思就是叫你放着,别没事一天到晚去看它今天涨了跌了,惦记着买了还是卖了。选择基金定投,就让系统每个月自动扣款,你两眼一闭别管这笔钱了,这样最后才能赚大钱。

最后力哥还要提醒的是,定投的理念不光适用于基金,也适用于股票、黄金、原油或者任何价格波动非常大的投资品。但定投不适合涨跌幅度很小的债券基金和货币基金。这些固定收益类基金本身的收益曲线就比较平滑,往往投资时间越长,收益越高,不需要再借助定投来平滑风险。

但今天力哥介绍的这套传统的定投理念比较适合增量资金,就是你每个月新增加的收入可以拿来这么玩,但不适合存量资金。

如果你眼下就有10万元要马上投资,拿去套用定投理念就比较困难了。那这个问题怎么破呢?力哥综合各家投资思想所长,再根据中国股市实际情况和我的投资经验,最后总结出了一套所谓的七步定投实战操作法,下回,力哥就来详细聊聊这套投资兵法。


力哥理财物语:
定投的真义:助你战胜名叫恐惧的心魔


思考:
你认为现在是开始基金定投的好时机吗? 







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