由于公募基金产品相对股票而言，波动性较低、手续费略高（股票交易佣金、卖出印花税低于基金申购费和赎回费），所以基金它注定是个中长期的投资品种。人性的特点，决定了基金投资者们更多地想选择“追涨杀跌”，在市场表现好的时候大笔买入，市场表现不佳的时期持币观望。然而，作为“跳水梦之队”成员的中国股市可真的不是浪得虚名，现实总是在撕裂大家的梦想——历史数据表明人们大笔买入时往往都是市场高点，各位看倌且看下图：
2011-2014年年新成立基金规模
中国基金业协会：中国证券投资基金业年报（2014）
再来看看股市的表现：
两图对比，我们可以发现2006、2007、2009、2012、2014年市场都有行情，股票基金、混合基金新发量非常大，现在好多仍被套的客户可能都是在这时候买入的。如果你也在里面，请不要忧伤，看看第一幅图蓝色和紫色的部分，有很多人陪着你~~
这么说是不是无药可救只能傻等了？难道基金投资亏多赚少吗？
作为一名标准的理工科直男，我认为数学公式更有说服力！所以我准备先给大家普及下金融中常用的平均数概念：
最常见，所有数字加起来除以总数
所有数字相乘开根号
在我们金融行业应用广泛，上证指数、沪深300指数、债券久期都是加权平均数计算出来的
我们做基金定投时的投资成本通常是通过调和平均数来计算的
这个听到的人很少，可是实际应用非常广泛，它是简单调和平均数的升级版，我们股票账户上每只股票的成本、定增股价（包括定投）就是加权调和平均数
这里需要强调一点，调和平均数会向一组数字里极端的数字偏移，也就是说一组股价或者基金净值的调和平均值会向极端的低价或者高价大幅度偏移。这点在后面的基金投资中非常重要。
这些平均数的大小关系是什么呢？在这里，我就不把推导过程一一列出来了（反正列出来了也没人看......前面一堆公式可能已把人看晕了......）直接上结论：
这意味着：基金定投更能够更好的分散投资成本。
通过这些数学公式，我们能够总结出：基金定投能够获得更低的投资成本——尤其在市场暴跌时，在低位的定投能够将成本很大幅度地向下移动，但在市场暴涨时，在高点的定投会较大的提升投资成本。当然，如果能做到市场下跌追加定投金额和频率、市场上涨时减少定投金额和频率，获得高收益的概率会大增。（能完全做到这点还是有点难，万恶的人性因素啊~~~）
这里有人会问了，你们公众号一直在推荐定投理念，定投到底能赚到钱吗？
我的回答是：能！！！必须能！
但是怎样去通过定投赚钱？难道要定投一辈子吗？
古人云：审时度势。根据不同的形势对定投做出不同的操作。
但我要强调一点：一切的投资（除了能做空的产品外），要赚钱都需要市场上涨。下跌是赚不到钱的！下跌是赚不到钱的！下跌是赚不到钱的！（重要的事情说三遍！）
关于调和平均数，我们上面做了分析，如果市场暴涨，我们在高点做的定投会显著提升投资成本，这是不是意味着我们应该停止定投，静静等待呢？
我的答案是：NO！生命不息，定投不止！
定投不停止，但是已经达到的收益目标这个时候就可以考虑兑现了——把之前做的定投赎回，做到落袋为安，未来依旧继续扣款。前面的收益都拿到手了，这样市场万一下跌，也不会失去前面的收益。
听起来是不是美美哒？但是操作起来有难度：到底什么时候去“落袋为安”呢？这里我给大家两个实操方法，请大家各自体会：
此方法适用于震荡市或者小行情。在定投开始时，为自己设置一个年化收益目标，比如可以5%、8%、10%等等。定投开始后，定期关注账户，当账户收益达到自己的年化目标时，需要做一定的判断：是不是会有一波大牛市？（国内市场大牛市近10年只有2次，06-07、14-15）如果判断只是市场的反弹或者小行情，请果断赎回已有定投份额，获利了结，但定投继续扣款，赎回的资金可以购买货币基金或银行理财产品。当基金在赎回位置有15%左右或以上的跌幅时，择机接回，这样能大幅度的再次降低投资成本。
如果判断牛市到来，该怎么办呢？
此方法适用于大牛市。比如基金涨幅在50%以上，当市场达到高点并向下回落一定幅度，赎回前期定投份额。当牛市来临，如果按照预期收益法过早赎回，可能错过非常大的潜在收益，但是在牛市中，谁也无法预测到顶部在哪。这时采用高位回档法，比如市场上涨80%开始回落，我们设置回档线为15%，当市场回落15%时，果断赎回前期所有定投份额。既不错失大收益，又能锁住收益。
这两个方法大家看了是不是有所启发呢？
我周围有很多投资者做到了坚持定投，让自己的成本低于多数投资者，但是却没能做到“赚钱”。定投虽然是一种简单、实用的投资方法，能够克服人性弱点去有效投资，但赚钱除了需要买的低，还需要卖的高。在关注坚持定投的同时，需要我们广大投资者定期去关注自己的账户，把浮盈变成实盈，良性循环，实现赚钱效应。
最后，我想和各位看倌说几句掏心窝的话：投资的钱都是我们的血汗钱，对待投资要认真、理性，不断提高专业知识，定期关注个人资产，才有可能实现资产的保值增值。
定投，作为当下最火的投资方式，有它科学的道理。深入分析定投背后的数学逻辑，我们能够比别人更深地了解它、使用它。
我想我会把定投爱一辈子！
爱是要付出的，就像现在我在坚持定投；爱也是有回报的，因为市场上涨后，我就会获得收益。我们在定投时，不光要付出，也要适时得到它的回报，这样的感情才会长久！
最后的最后，我想祝福宝强收获真爱.......
P.S.由于篇幅原因，Joey会在下次的文章中跟大家分享定投卖出的操作实例，不要错过哦~~~
【近期好文推送】
我为女儿做定投——最长情的陪伴（阅读量34000+）
用定投的钱去旅行 （阅读量26000+）
基金被套了怎么办？！ （阅读量18000+）
我为什么要给所有人推荐基金定投（阅读量14000+）
《我为女儿做定投——最长情的陪伴》之提问和回答（阅读量12000+）
你的定投，是你的定投！（阅读量9000+）
我要定投
南方中证500（160119）
目前市场上跟踪误差最小的中证500指数基金，截至二季度末南方500跟踪误差仅为0.65%，以完全跟踪500指数为目标，助你赚取市场平均收益！！
我要关注