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每周基金定投跟踪 (2017年10月22日)

基民鲁鲁2018-06-03 15:39:55


定投开始日

基金

浮盈(亏)

2016621

兴全轻资产

12.03%

2016827

长信量化多策略

2.24%

20161012

南方量化成长

-4.71%

20161213

国泰聚信C

4.16%

201752

易方达标普信息科技

4.49%

201777

中欧明睿新常态

1.3%

2017725

景顺长城量化新动力

3.12%

201798

华泰柏瑞量化智慧

-1.02%


分析:

 

1.本周狮鹫大,股指走势偏弱,成交量减少,大蓝筹股由于GJD护盘而有所上涨。本周上证指数跌0.35%,继续站在3300点之上;深圳成指大跌1.41%,沪深300指数涨0.15%,上证50指数涨0.89%,创业板指大跌2.38%

 

2.本周对国泰估值优势基金进行了止盈操作,盈利达到了11%。该基金近期表现十分良好,止盈该基金有点不舍,定投的时间也仅有5个月,但考虑到已经达到并超过了预期收益率,且股市近期有调整的风险,故在周一选择了止盈。后续开始新一轮定投,定投基金初步定为安信价值精选基金。

 

3.本周定投的基金,净值各有涨跌。本周表现最好的基金依然是兴全轻资产,兴全轻资产配置了较多的大盘股和白马股(保险+白马),表现较好,净值涨幅接近1%。国泰聚信C和景顺长城量化新动力的表现也不错,在市场整体弱势的情况下,本周回撤较少,回撤幅度在0.5%之内。

 

4.本周其余基金表现都较差,量化中小盘基金再次暴露出了其回撤大且不抗风险的缺点,花了很久时间辛辛苦苦涨上来的净值可以再短短的时间内跌回去,本周长信量化多策略基金净值回撤超过2.7%,而南方量化成长基金净值回撤也接近2%。中欧明睿新常态基金本周业绩依然低迷,净值回撤幅度不小,也是受到了周期股调整的影响,而基金本身规模的扩大,导致调仓越来越不灵活。

 

5.本周美股震荡上行,本周易方达标普信息科技基金净值涨1%以上。

 

 

后市展望:

 

1)本周上证指数继续处在3300点以上的平台之上,本周走势较为弱势,上周跳空高开后,本周似乎有回补缺口的趋势,周五的小阳线使得上证指数重新站上10日线。量能有所缩小。

均线依然是多头排列,但是似乎有所杂乱。目前来看,震荡向上的趋势仍不宜认为已经结束。但是需要预警的是,由于本周指数没有继续突破上行,MACD的顶背离迹象已经较为明显,虽然第一次顶背离的有效性不算很高,但是也是需要提高警惕了。

 

2)大盘类指数中,上证50指数走势走势良好,本周缓慢上涨,,长期均线的多头排列没有变化,后市宜看涨。沪深300指数也是较为强势,上周跳空高开后本周高位盘整,均线系统典型多头排列。由于大盘类指数一直处于涨势当中,涨幅较多,存在调整需求。

另外,MACD指标近期一直处于顶背离的迹象,如果下周下跌,将会出现二次顶背离,那么这个信号较为有效,可能需要较长时间的调整了。

3)中小创指数方面,创业板和中证500指数本周都大幅下挫,中小创指数调整幅度较小,相对强势。总体来看,强弱情况依然是中小板最强、中证500其次、创业板最弱,但是本周的表现是中证500最为弱势。

中小板:中小板显然最为强势,本周略微有所调整,均线仍处于标准的多头排列,长期向上趋势没有改变。

由于近期涨幅实在过大,上涨的时间也非常长,让人怀疑是否涨到头了。在本周的调整过后,MACD指标第一次出现了顶背离的继续,这一点必须要提高警惕。

中证500:中证500指数相比中小板指数就弱势许多,本周调整幅度很大。中证500指数之前面对前期高点顶部的密集成交区域,连续两次冲关受阻,都被该强力阻力位给打了下来,这么看来该阻力非常难以突破,可能需要调整较长一段时间了。均线的多头排列也有被打破的趋势,MACD顶背离告警,K线形态的双头迹象也很明显,该提高警惕了。那么中证500向下调整会有多大空间呢?至少半年线会是强大的支撑位。

       创业板:创业板从长期结构来看是最弱势的,而短期形态好于中证500指数,均线系统看起来杂乱无章。经过近期较长一段时间的上涨后,创业板也显现出来一定的疲态,MACD顶背离和M头形态都走出来了,后市不乐观。由于创业板从底部上涨以来,总体上涨的幅度不算很大。另外,创业板的两根长期均线(120日线和60日线)开始拐头向上,这是一个好现象。长期均线的位置可能是其向下调整磨底的较大支撑位,换句话说目前长期均线的位置可能是创业板的底部中枢。

 

4)白马股方面,好多白马股在6月份达到高点后调整了接近三个月后,卷土重来,本周继续大涨,尤其是贵州茅台,股价已经涨破570元,不少人士开始大声疾呼白马股已经出现了估值泡沫。事实上,从市盈率来看的确有一些白马股出现了一定的泡沫,例如恒瑞医药的市盈率已经达到了60倍,不可谓不是估值泡沫。但是也要观察到,并不是所有的白马股都出现了泡沫,例如贵州茅台的动态市盈率为31倍,估值偏高,但是也不能算有明显的泡沫。而三大家电巨头(美的集团、格力电器、青岛海尔)的市盈率均没有超过15倍,没有出现泡沫,甚至某些企业还有低估的情况。

总体来看,连续上涨一段时间后,包括白马股在内各类股票估值都已经偏高了,处于低估或者较为合理估值的股票不多了,也就上证50的大蓝筹股票还处于估值相对较低或合理的位置。在这种大多数股票处于高估或者略微高估的情况下,市场的风险不可不防,上证50大蓝筹股票的防御性相对较好。

 

       5)消息面。

①证监会的IPO下周发行为9只,IPO常态化依然对业绩差的股票是较大的的利空。

②下周将发布MSCI将发布纳入A股的明晟指数,应该是利好消息,但是以A股的尿性会不会是利好出尽呢?