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万能理财工具——基金(基础知识篇)

小易智慧圈2018-12-05 07:58:24

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第一篇:基金的基础知识

基金是一种投资组合,是一种投资理念,是一种投资生活。

本篇是基础知识篇,主要是对基金做简单的介绍,适合没接触过基金或刚接触基金的朋友。概念性的东西较多,但都是最基础的东西。基金可以成为我们相伴一生的密友,也希望我可以向大家准确描述基金更丰富的内涵和外延。

一、基金的概念

简单讲,基金就是我们把钱交给专业的机构或者个人,由他们帮我们去投资。

广义的基金范围很广,发行主体涵盖私人、机构和国家等等,投资方向更是无所不包,可以讲所有的你能想到的投资都可以设立相关的基金。当然,主流的基金必须要有相对完善的法律监管,而非主流的基金则遵循法律不禁止则为允许的原则在小范围内发行和运作。下文介绍的主要是最规范最具有影响力的公募证券投资基金,简称公募基金。

公募基金分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金是份额固定的基金,你可以买卖但是总份额不变。而开放式基金可以申购和赎回,份额是会变化的。封闭式基金成立后只能通过交易所交易,流动性不如开放式基金,创新能力和管理能力也较弱,慢慢被淘汰。时至今日,传统的封闭式基金已经全部转型为开放式基金,这里不作介绍。我们今天讲的基金,主要是指开放式基金,也就是投资者通过公开的渠道(如基金公司官网、银行、证券公司和有资格的第三方机构如天天基金网、蚂蚁财富、腾讯理财通等)把钱交给专业的基金公司和有资格的资产管理机构去管理和投资的一种基金。开放式基金接受托管银行的资金托管和证监会的监管,是一种规范而高效的全民款理财工具。

二、中国基金简史

1991年7月,伴随着海外(香港)中国基金迅猛的发展势头,发行规模6930万元的珠信基金(原名一号珠信物托)成立了,它是国内发行时间最早的基金,也是中国封闭式基金的雏形。不过那时候的基金发展缓慢,规模不大,交易活跃但是运作并不规范。

1997年11月14日,《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布,中国的基金业进入了规范和发展期(我想2016年8月24日出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,对于网贷行业也是具有划时代的意义吧)。1998年3月19日,国泰基金和南方基金公开发售封闭式基金——基金金泰和基金开元。这是中国公募基金的起点。此后,传统的封闭式基金陆续增多,逐步繁荣起来,直到开放式基金的出现。2001年9月11日,中国第一只开放式证券投资基金——华安创新基金正式发行。2003年12月30日 ,中国首只货币市场基金华安现金富利投资基金成立。此后,开放式基金以其管理的积极性,品种的多样性,交易的便利性得到了投资者的认可。而自2002年最后一只传统封基——基金银丰成立后,便未有同类封闭式基金的发行。到今天,传统的封闭式基金都转型成了开放式基金,中国的基金市场也迎来了开放式基金时代。

截至2017年11月底,中国证券投资基金业协会数据显示,我国境内共有基金管理公司113家,其中中外合资公司45家,内资公司68家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家,保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计11.41万亿元。而中国的公募基金总数也达到了4742只。

基金,蔚然成风。

数据来源:中国证券投资基金业协会

三、基金的分类

从基金的投资方向上来分类,我们一般把开放式基金分为货币型基金,债券型基金,混合型基金和股票型基金四类。

1、 货币型基金。

货币型基金主要持有银行存款,债券,央行票据,回购等安全性极高的短期金融产品,理论上不敢讲无风险,但是现实中没有遇到风险的案例,可以替代无风险利率作为投资的重要参考。

大家都知道余额宝,而余额宝对接的就是天弘基金旗下的货币型基金。现在,几乎每一家基金公司都至少有一只货币型基金。如果今天有人只知道余额宝而不知道货币型基金,那真真的是我们理财教育的失败。

近一年货币型基金的收益率在3%-4.67%之间

2、 债券型基金。

债券型基金主要持有银行存款、国债、金融债、企业债、公司债、可转债、中期票据等固定收益类金融产品。如果债券型基金只买债券不买股票,就是纯债基金,风险相对较低,纯债基金也可能会出现亏损,只是盈亏都相对较小。如果债券型基金以债券为主顺带着也买点股票的话,就是偏债券型基金。偏债型基金分为两种,一种只参与打新股,另一种会参与股票二级市场交易,但一般持有股票的比例不高于20%。由于参与股票一级市场或者一二级市场,偏债型基金风险和收益比纯债基金高一些。

近一年债券型基金的收益率在—8%到16%之间。

3、 股票型基金。

股票型基金顾名思义就是主要投资于股票的基金。基金管理办法规定其持有股票的比例不低于80%,最高不超过95%。股票型基金受股市影响最大,属于高风险高收益的产品。

近一年股票型基金的收益率在—28%到85%之间。

4、 混合型基金。

混合型基金就是既持有股票又持有债券的基金。其持有股票的比例可以为0-95%,进可攻退可守,相对灵活,广受基金公司推崇和投资者的关注。

近一年混合型基金的收益率在—31%到71%之间。

收益率数据来源于天天基金网,统计区间在2017年1月18日到2018年1月18日,由各类别收益率最低与最高的基金数据四舍五入取整统计而出,并剔除少数基金由于大额赎回造成的基金净值暴增的特例的影响。基本覆盖近一年各类基金的全部收益率范围,仅供参考。

四、其他常见的基金类型。

在更细的基金分类以及不断的创新下,还有以下几种常见的基金类型需要介绍给大家:

1、指数型基金

指数型基金就是以股票指数的成分股作为主要投资对象,全部或者部分购买相关指数的成分股,以实现跟踪指数的目的。这是一种被动投资策略,根据复制程度,可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。

2、ETF基金

ETF基金是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。其交易一般在二级市场,跟股票类似。当然ETF基金也可以申购和赎回,但是申购与赎回涉及的金额较大,而且是采用股票或者股票+现金的形式进行申购和赎回,因此一般投资者主要通过购买其联接基金来变相持有。

3、ETF联接基金

ETF联接基金是指90%投资于其对应(一一对应)的ETF基金,而10%用于流动性管理和收益性增强。它主要是为方便投资者购买ETF基金而特意搭设的一个渠道。

4、LOF基金

LOF基金就是上市型开放式基金,指即可以通过交易所交易,又可以通过指定网点申购和赎回的基金。大部分的投资者还是习惯于通过场外进行基金的申购和赎回。

5、QDII基金

QDII基金在我国是指直接投资于大陆以外的证券市场的基金,常见的如投资于香港市场的QDII基金,投资于美国市场和亚洲、欧洲市场的QDII基金等。QDII基金可以分享全球经济增长成果,在国内股市低迷而国外股市强劲的时候更是不错的选择。

6、沪港深基金

沪港深基金一般是指能够借助沪港通和深港通渠道投资部分港股的公募基金产品。香港股市的价值洼地让沪港深基金和投资港股的QDII基金一度成为2017年的市场热点。

7、FOF基金

FOF基金英文意思是基金中的基金,就是以基金为投资对象的基金。FOF基金是美国共同基金的主流,国内首批获批的6只FOF基金在2017年10和11月份才相继成立。

8、分级基金

分级基金主要是融资分级基金,就是将基金的份额分成A和B两份,A份额借钱给B份额,从而获得相对稳健的约定收益,而B份额则获得了超额的资金,从而具备了杠杆,因此会有较大的波动。由于A和B份额在二级市场交易(存在溢价或者折价)并存在不定期折算,投资比较复杂,不熟悉的朋友还是不要冒然入场。当然国家于2017年对分级基金子份额的个人及一般机构投资者设置了30万元的入场门槛,让分级基金遇冷,因此分级基金只适合较高风险承受能力的个体以及专业的机构。

9、商品类基金

商品类基金并不多,规模也不大,主要是投资于贵金属、大宗商品、原油、其他资源等。商品类基金是开放式基金的外延,也给投资者提供了更多的选择。

10、定期开放的基金

定期开放的基金是开放式基金与封闭式基金的有机结合。它封闭运作但是定期开放申购和赎回。定开基金在封闭运作的时候不用考虑投资者流动性需求,因此可以按照基金经理的整体投资思路进行投资和布局,仓位也可以保持高位。对于投资者而言相当于通过丧失一定的流动性来追逐更高的收益率。

二十多年来,基金的种类不断丰富,基金的产品不断创新,基金的规模不断扩大,基金的数量不断增加,基金的投资者也在不断进步和成长。

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