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我为什么要给所有人推荐基金定投

中国银河证券哈尔滨中山路营业部2018-07-23 11:07:34

以前我最开始推广基金定投的时候,常常会限定某些特定人群,比如以养老、置业和子女教育为突破口的相关人群。而随着后来对基金定投和客户情况越来越深入的了解,越发觉得基金定投其实适合我们每一个人——不论你在人生的哪一阶段。


第一个问题:


市场利率化道路上,普通居民理财能做什么?




首先,绝大多数人可能都会选择定期存款和银行理财,这部分配置正常来讲,也是没有问题的,可以继续配置。但同时,这也存在相应的问题——利率下行,收益下行。

我简单梳理了一下建国以来央行一年期定期存款基准利率的变化(如下图)。


可以看到,除了建国初期特殊的经济环境下有奇高的存款利率之外,中间存款利率都不算高,而且会随着货币政策的变化而时高时低。但从2007年以来,央行一年期定期存款利率是在不断走低的,目前央行一年期定期存款基准利率只有1.5%。而伴随着正在进行的“市场利率化”改革,1.5%的利率可能还不是最低噢。再来看看我们当前的通胀率,对于投资者而言,以前单纯依靠定期存款、银行理财的投资方式可能已经很难做到让资产保值、增值了。因此我们有必要寻找其他一些比较安全、收益比较稳定的投资品种进行资产配置。

 其次,房地产投资随着人口拐点的到来,人口红利在逐渐消失,房地产行业的发展趋势将是逐渐下行回归正常状态。当然,可能目前一些区域位置好、人口净流入的地区,房价还有上涨趋势,但我个人对于不做区分的房地产投资是持谨慎态度的,基本的结论就是远离投机。



第三,对于股票、黄金和外汇等技巧投资性品种,个人认为大多数投资者都比较难以从中获得和自己臆想中想符合的收益。因为这些投资品种基本有两个明显特点:一是市场波动较大,需要较强的风险承受能力——连续涨停每个人都会开心,但反过来,要是连续跌停,恐怕很多人是无法接受的。二是这些品种的投资,需要有一定的专业知识做底,比如起码你得懂基本的K线图、技术指标等吧?而现在多数投资者还并不具备相关的专业知识,或者说日常没有仔细研究这些投资品种的时间。


最后,关于基金,它可能是相对普适的投资品种。买基金就相当于是把投资这个专业的事情交给专业的人士(基金管理公司)来做。总体而言,基金的风险相对股票来讲还是比较低,收益也会相对稳健。根据德圣基金的数据统计,在2006年到2015年近十年中,各种类型的基金单年度投资,只有2011年和2008年两年当中是亏损的,其余八年中各种类型的基金都是正收益;另外如果将持有基金的年份拉长,统计持有各种类型的基金在三年和三年以上的收益情况,会发现从2006年以来,只有2008年到2015年这一个区间中股票型基金是亏损的,其他时间段各种类型的产品也还都是正收益。

整体来看,基金属于风险较低、收益比较稳定的投资品种,比较适合一般投资者,可以作为投资者在基本的定存、银行理财之外较好的资产配置选择。而除了基金产品的选择之外,重要的还有投资基金产品方式的选择。





第二个问题:
A股牛短熊长,定投会更好吗?




从过去多年的A股市场表现来看,”牛短熊长“好像是它固有的风格。在这种市场状况下,一次性投资基金和基金定投两种方式哪一个更好呢?我曾经用实际数据比较过在单边上涨的市场、单边下跌的市场、V字形市场和反复震荡这几种主要的市场形态中,定投和一次性买入的收益。发现在单边上涨的市场情况下,定投的收益不如一次性投资;而在其他三种市场状况下,定投的收益效果比一次性投资更好。那么也就是说,在牛市的时候,一次性投资明显好于定投,而在震荡市和熊市的时候,定投效果要更好一些。所以,在中国牛短熊长的市场中,在多数时间里,定投收益相对于一次性投资更加稳健。对于普通投资者而言,我们有必要给自己做一份定投,长期坚持,相信随着时间的拉长,会有比较好的收益。


第三个问题:


定投收益如何,能不能作为银行理财的补充产品?


经常有很多客户在听完定投理念的讲解之后,也都觉得还不错,到最后总会逃不过套路,都会来一句:定投的收益怎么样?我们把国内一些主流指数拿来做一下定投数据模拟,一起来看一看定投指数的效果:



(数据来源:wind,历史数据不代表未来收益,投资有风险,选择需谨慎)


从上图我们可以看到,定投市场主流指数十年以上,复合平均年化收益率最少在4.51%,最多在20.62%,整体来看,收益还是比较可观的。基金定投至少可以成为我们资产配置中获取稳健收益的必要配置。 


综上所述,市场利率化的道路上,每个人的投资都可能会受到很大影响,想要自己的资产稳健地保值、增值会变得越来越难。而基金投资作为普适的投资品种,大家都可以进行相应比例的资产配置。在具体投资方式上,鉴于A股市场的特性,“定投”无疑是风险较小、收益较稳定的投资方式,可以作为我们资产配置中必备的一项选择。

第一,看自己定投的基金的情况。

1、查看定投的基金过往6个月、1年、3年不同阶段的收益排名情况。如果该基金长期处于排名的后二分之一,或者业绩长期低于同类型基金平均水平,说明基金表现不佳,可以考虑赎回或转换,换一只基金。如果选择的基金的业绩分别在近6个月、近1年、近3年都在同类排名前三分之一,这种基金就非常适合定投,业绩比较稳定,比如南方优选价值(202011)(根据小编分析所得,仅供参考)。

2、定投的基金经理如果变更,也可能影响基金的管理水平,同样可以考虑赎回。

3、基金选择不对。除了业绩,整体看来,波动比较大的基金最适合定投,建议选择普通股票型基金、偏股混合型基金或者指数型基金来定投,例如小编持有的南方中证500(160119),南方产业活力(000955)(根据小编分析所得,仅供参考)。另外,债券型基金和货币基金波动性较小,定投意义不大,因此不推荐大家定投此类产品。

 



第二步,看定投以来的市场行情。

如果基金选择没问题,就看当下市场行情。

如果市场是牛市,大部分基金都是赚钱的;如果处在熊市或者如当下的震荡市,定投可能会出现亏损,市场行情差,亏损是很正常的,这时要保持平常心态,不要忙着止损,应该坚持继续定投,甚至在市场跌下来的时候加大定投的仓位,因为可以不断平摊成本。

举个例子,假如在2007年11月在市场高点5914点时开始定投,之后大盘大跌,到2008年10月时最大跌幅达到了70%多,那个时候的定投也亏损50%左右,让人欲哭无泪,而小编在这个时候忍痛继续坚持定投,11个月后就从亏损50%变成盈亏持平了,又过了一个月定投的收益就达到了23%。(历史数据仅供参考,不作未来收益承诺,基金投资须谨慎)

其实可以发现,定投亏损的原因除了市场行情低迷外,还有一个重要的原因就是定投时间太短。定投是一种长期投资策略,如果时间过短,很难摊薄成本,短期亏损的可能性就很大。而即使是从最高点开始定投,只要坚持下去,成本就会被平摊至很低,市场行情只要稍微好转,就可以扭亏为盈。




所以作为基金的投资者,行情下跌也未必是件坏事。再来看个简单的例子:在一个上涨(净值从1元一路涨至1.5元),一个下跌后上涨(净值从1元跌至0.2元再涨回1元)两种情形下做定投,每个月定投同样的金额,来看看收益对比。


 (历史数据仅供参考,不作未来收益承诺,基金投资须谨慎)


第二种情形就是典型的微笑曲线,收益率比单边上涨的行情多出近4倍哦。所以,即使目前处在震荡行情,不要惊慌更不要沮丧,对于我们来说买基金的成本更低,正是积累资本的好时机。

定投“盈”在坚持,所以大家在定投时,要严格遵守纪律,坚持定投。

第三,再给大家分享一下扭亏为赢的策略。

市场下跌时加大仓位,市场上涨时降低仓位。当市场上涨时,减少定投的金额;市场下跌时,增加定投金额,这样放大了定投平摊成本的效果,使投资成本平均更低。

再给大家讨论一下增加与减少定投的金额怎么确定呢?一般选择沪深300指数作为参考指数,然后再设定一条基准均线,如60日、90日、180日等。定投扣款时,对比指数与所选择均线,高于均线时,减少扣款金额;大幅低于均线时,增加定投金额。

定投看似简单,却任重道远,只要能够坚持下去,并且配合适当的策略,在定投期间如果股市有一波行情,一定能够带来不错的收益!



 


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