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投资理财概论第七章证券投资基金理财习题练习

高级CHFP培训2018-09-16 06:47:41


第七章证券投资基金理财
1. LOF主要是指上市交易的开放式基金
2.不属于影响基金市场活跃程度的因素是投资心理
解析:一般来说,基金的价格和基金市场有着密切的关系,活跃程度的大小直接影响着基金交易的活跃程度及基金价格。影响基金市场交易活跃的因素主要有下列三点:
  ①基金交易成本
  ②投资者的投机心理
  ③基金市场的供求关系。

3.不是封闭式基金折价的原因是?
解析:由于在交易所上市交易的原因,封闭式基金的交易价格并不一定等同于其资产净值,而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封闭式基金的市场价格高于其资产净值时,市场称之为溢价现象;反之,当封闭式基金的市场价格低于其资产净值时,市场称之为折价现象。从全球范围来看,封闭式基金的溢价现象是较为罕见的,其折价现象是普遍存在的,这在现代金融学里被称为“封闭式基金之谜”。金融经济学家们认为封闭式基金折价的主要成因可能有:

  (1)代理成本,即新投资者要求就投资经理的低业务能力、低道德水准和高管理费用得到额外的价格折让补偿;

  (2)潜在的税负,即基金净值中包含有大笔尚未派发的赢利,需要就这部分赢利缴纳所得税的新投资者要求额外的价格折让补偿;

  (3)基金资产流动性欠缺,即基金的投资组合主要由流动性欠佳的资产组成,因此经理们在计算基金净值时可能没有充分考虑到这些资产的应计低流动性折扣;

  (4)投资者情绪,即当投资者预期自己所投资的封闭式基金比基金的投资组合风险更大时,他们所愿意付出的价格就会比基金净值要低一些。
4.投资者在同一家基金公司所管理的不同基金品种之间,是由一只基金转换为另一只基金时,所要支付的费用是指转换费
5.我国基金分配的方式是 (1)、分配现金。这是基金收益分配的最普遍的形式。   
(2)、分配基金单位。即将应分配的净收益折为等额的新的基金单位送给投资者。这种分配形式类似于通常所言的“送股”,实际上是增加了基金的资本总额和规模。   
(3)、不分配。既不能送基金单位,也不分配现金,而是将净收益列入本金进行再投资,体现为基金单位资产净值的增加。
6.基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所得是指.股息
解析:股息:是指基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所得。股息通常是按一定的比例事先规定的,这是股息与红利的主要区别。与红利相同,股息也构成投资者回报的一个重要部分,股息高低也是基金管理人选择投资组合的重要标准。
7.我国基金的设立方式主要注册制和核准制 p133
8.负责基金发起设立和经营管理的专业机构是基金管理人
解析:基金管理人是负责基金发起设立和经营管理的专业机构,我国证券投资基金法规定,基金管理人由依法设立基金管理公司担任
9.基金直接从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是离岸基金
解析:离岸基金是指基金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金
10.基金的特点主要有
(1)小额投资,风险低,
(2)组合投资,分散风险。
(3)专家运作并管理
(4)独立托管,保障安全
(5)流动性强
11.依据变现方式的不同,基金可分为封闭式和开放式
解析:因为运作方式不同,和变现方式有一定的关联,其他的分类变现方式基本没有区别。
12.基金的当事人主要包括托管人和管理人
解析:通常,一只证券投资基金主要包括三方面当事人:基金管理人、基金托管人与基金持有人
13.基金的设立方式主要有注册制和核准制
14.我国证券投资基金的发行方式主要包括上网发行和网下发行
15.封闭式基金价格确定的因素有基金单位资产净值和基金市场的活跃度即供求关系
16.选择基金品种时应重点考虑风险和收益,期限。基金信息 p142
17.基金持有人的费用主要有见141页
18.基金分配的方式主要有分配现金,分配基金单位,不分配
19.根据投资目标的不同,基金可分为成长型、价值型和平衡型
20.基金主要有哪些特点?详见第10题

21.比较开放式基金与封闭式基金的不同之处 见第一章解析

22.基金收益的来源,主要包括哪些方面,(1)股息 (2)红利 (3)债券利息
(4)买卖证券差价 (5)存款利息 (6)其他收入

23.基金投资的操作程序(1) 阅读有关法律文件 (2)开立基金账户
(3)购买基金 (4)卖出基金
基金投资的策略与技巧见147页