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鸡年话基如何投资基金才能多赚钱?

财经马红漫2018-07-11 09:21:33

上期回顾:基金是什么?


基金是指证券投资基金。通俗地讲,它是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值。按照募集方式分为公募基金和私募基金。

(本文主要讨论的是公募基金,因为信息公开透明,可以找到更多数据。)



正文:


想要投资基金赚钱,选择基金很重要。那么,我们就先要了解基金的收益来自哪里,基金都有哪些种类呢?


基金作为一只“鸡”,它会长大也会生蛋。所谓长大,指的是像鸡一样会增长(基金净值会提升,当然,鸡有时候也会瘦,净值也会波动),生蛋指的是会分红。我们做基金投资就要找到那种长得快或者生蛋多的基金。长得快的鸡适合杀了吃肉或者养肥卖钱,(也就是买了一段时间后通过基金赎回赚取净值上涨的收益),生蛋多的基金适合定期需要现金的情况(每隔一段时间就有点小钱)


基金的类型和收益的特点


依据《基金法》,基金按照投资对象分为股票基金、债券基金、货币基金和混合基金这四大类的,从字面上可以看出他们的主要投资对象,但是也不是全部投资于这些市场。


股票基金以股票投资为主,一般仓位为80%-95%;侧重于追求长期资本增值,具有收益高,风险高的特点。


债券基金以债券投资为主,一般仓位为至少8成以上;申购和赎回手续费较低,适合于想获得稳定收入的投资者。债券基金基本上属于收益型投资基金,一般会定期派息,具有低风险且收益稳定的特点。


货币基金如鼎鼎大名的余额宝,主要投资于货币市场如银行协议存款等低风险产品,因为流动性高,更多作为类活期的现金管理工具;


混合基金即不限制股票、债券的投资比例,基金经理可以根据市场情况做灵活调整。可以在不同资产之间进行分散投资,比较适合较为保守的投资者。最大特点是既可以分享股票的高收益,同时又有债券的低风险。


单就这四种类型来对比:


从风险的角度来看,股票基金>混合基金>债券基金>货币基金


从潜在收益的角度,股票基金>混合基金>债券基金>货币基金


从流动性角度,货币基金>其他


是不是只要到这里就可以啦?当然不是!针对四种投资对象(股票/债券/货币/混合)是非常粗的分类方法,需要至少往下扩充一级,才能让投资者真正正确认识投资对象。


下面以股票基金为例,和大家解读一下基金二次分类方法


一、按投资风格


相比07年,基民谈基金分类时爱谈什么虚无缥缈的价值、平衡、成长、收入(至今在晨星网上依然见这一套,实际这些风格是很难定义自然就无法分类的),实际随着近几年的基金创新,主题、量化基金这些风格明确的基金已经占据了非常重要的位置。而传统的价值、平衡、成长由于无法起到分类的作用,只能用来做辨别当任基金经理风格的一个参考,无法起到分类基金的作用。


风格1:主题型股票基金


医药、消费、养老、环保、金融 (还可以更细分成 券商 非银金融 金融等)、地产、-信息(科技)、城镇化、制造、创业板/中小板/中小盘等等。


主题基金是指专注于行业或领域的投资,实际是将“选股”的权力交回了投资者,如果自己看好什么类股票甚至仅是认可这类股票的概念,都可以不用过分研究股票,以后任凭大盘涨跌,投资者只需关注该主题版块的指数以及相应信息,在适当的时间点进入市场,从该类主题基金中选择历史表现最好的一只即可。


很多投资者实际工作可能就在这些主题领域里,基于自己对行业的认识,结合市场情况完全可以判断该类主题基金是否可以投资。这样会大大减少信息的需求量从而有更高概率做出正确判断。


需要注意的是,此类主题型基金最需要的是投资风格贯彻始终,切忌挂羊头卖狗肉。如果该基金名为消费主题,但看市场热点是金融就大幅持有金融,这类基金必须果断放弃。


未来随着行业热点发展,会有越来越多的细分主题基金出现,像移动互联网主题、股息率主题都是较有意思的主题基金。其中一些为未来考虑的城镇化基金、环保基金、养老基金如果细心研究,或许未来会有很大收获。


选择什么类型主题基金,取决于投资者对该主题的基本认识以及市场变动下对该主题的认识,典型的军工基金(当然目前的军工基金只有指数基金没有普通的股票基金)、医药基金、金融基金即使投资者不在领域内也相对容易把握。在看各种基金盘点信息的时候,应该更关注某类主题基金盘点,以及不同市场阶段该类主题基金的表现,以便能积累捕捉到该主题的规律。


风格2:量化型股票基金


量化型股票基金采取程序自动化交易,其基金经理往往更多是观察数据配合交易策略来自动化交易,而非传统的基金经理研究企业、研究市场这一套。是近年得到蓬勃发展的基金品种。


选择量化型股票基金更多看其手里的数据、历史收益表现以及不同时期的持股状况。由于每个基金的交易策略不一样,持有多个量化型股票基金是无意义的。


风格3:主动管理(行业轮动)型股票基金


该类基金即传统基金,相对于指数基金盯紧指数可以取得市场平均收益,由于股市热点是轮动的,优秀的基金经理如果能做到尽可能捕捉市场上上涨机会,自然会获得最高的绝对收益。因此该类基金持股灵活,调仓较多。当然,意味着相应的交易费用更高些。


选择该类基金本质上就是选择基金经理,相信其择时选股的水平。


总的说来,股票型基金按照投资风格的二级分类就是此三大类:有严格限制主题的基金、量化交易的基金、无严格限制主题的基金。投资者完全可以根据自己对主题的熟悉程度选择主题型基金,通过历史收益及历史选股数据选择量化型基金,通过传统选基方式选择基金经理选择主动管理型基金。


二、按风险再分类,可以分为:

  

价值型:主要是投资于有一定价值的公司或行业,如公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业,在股票型基金中风险较低;

  

成长型:此类基金一般都投资于预期成长力较强的公司或行业,如网络科技、生物制药和新能源材料类等成长空间较大新兴产业,但是其风险也是最大的,适合风险承受能力强的投资者。

  

平衡型:风险与收益均介于前两者之间,平衡分布于前两者类型的基金。


最后,和大家分享一个判断基金是什么类型的小技巧:


基金命名方式:Who+How+What+其他W


Who:基金公司,即我们把钱交给谁;


What:我们的钱被拿来买了什么资产;


How:购买对象的各种风格特点;


其他W:比如时间(When)、从哪里购买(Where)等等。


举三个例子:华夏纯债债券、招商行业精选股票、富国低碳环保混合,就都是这种Who+How+What的组合。


注:本期内容由白金玲综合编辑;白金玲,《财经马红漫》特约作者;复旦大学金融学硕士,国家理财规划师及证书研发讲师;十年金融机构从业经验,做过数百场投资者理财讲座,覆盖数十万人。现任互联网获客软件开发——融利科技理财师服务部负责人。


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