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『5年定投计划』第5期:内忧外患,大跌怎么办?

读财札记2018-11-08 08:59:47



文 / 牛犇

读财札记·主理人

原创投资专栏 第194篇


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一 .


『5年定投计划』概述


5年定投计划是牛犇制定的中长期基金投资组合,以5年为一个周期,基本上契合证券市场一轮牛熊。


定投计划以低估指数基金为主,参考每日指数估值数据,持有基金数量不固定,根据估值轮动调整。


每月采取不定份额定投,超过10%低估加大定投力度。


经过实盘验证,低估多频定投,盈利的比一次性投资概率大、时间短。


另外不定额的方式在低估时能获得更多低位便宜筹码,这也是基金定投增加收益的一种策略。


二 .


持仓组合优秀低估指数基金


本周没有定投。


上一文讲了,短期内基金盈利的可能性较低,市场的悲观情绪在蔓延,利空消息总是层出不穷,好像所有下跌都有利空辅助。


老投资者都明白,牛市利好消息多,熊市利空消息多。不容置疑,现在还在熊市,并没有走出来。


所以,坚持定投,现金流必须很重要。




三 .


目前基金组合净值:0.9102,较上期净值下降4.14%。


总持仓收益率:-8.43%。



四 .


消费冰冻、投资受困、资金流动性减少、毛衣战升级等等,可谓内忧外患,利空消息频频。


唯独楼市是一朵奇葩,逆势飙涨。


本周经历了2015年千股跌停的奇景,上一次股票感同身受,异常感慨和担忧,这一次另有体会。


说到股市和楼市的冰火情况,资本投机的嗅觉很灵敏,当股市增量资金在降低时,赚不到钱,那么这些钱大概率流入了楼市。


很多人说楼市都赚到了钱,股市亏的只剩裤衩。


这里面有一点误解,楼市只有投机的人才会赚到钱,刚需就算涨了你能卖吗?


所以说,涨了不卖,就是楼市上涨的看客。


另外,所有人都赚到,那么到底谁在亏?只有不断上涨所有人才都赚,只看接盘的人谁在下面,那么亏的就是他。


回过头看基金。


仔细想想,没那么坏。


毕竟通过前期的定投,已经明白,越是在市场低迷甚至恐慌的时候入场,未来赚钱的概率才大。


坚持定投、保持现金流、投资低估优质基金,这三个条件必不可少的。


盈亏同源,大涨大跌都是风险,首先就要确定自己的风险承受能力,不然一点波动浮亏就成实亏。


五 .



说明:


1. 绿色低估(可定投);黄色临界(激进风格可投,稳健风格建议再等);红色高估(分仓卖出);其他为正常估值。


2. 指数估值维度:PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。


3. 估值高低:


第一种:分位点和ROE,当分位点<50%,ROE>10%,低估。

第二种:盈利收益率和ROE,当盈利收益率>10%,ROE>10%,低估。


4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。


六 .

基金:

  • 主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;

  • 寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;

  • 动态平衡策略和资金网格化管理;

  • 基金组合配置,对冲品种风险;

  • 中长期投资,忽视短期波动。


网贷:筛选稳健优质的投资平台和行业最新资讯;


保险:最实用的家庭保险配置;


债券:中低风险策略下的投资品种。



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