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走进上投摩根 增加基金配置

光头光脚2018-12-05 09:50:00

走进上投摩根  增加基金配置

【声明:截至发稿,笔者从未购买过上投摩根的任何基金产品;未来三个月内,笔者亦不会购买上投摩根的任何基金产品。】

2018420日,我同许多投资者到位于上海浦东新区陆家嘴的震旦国际大楼,走进上投摩根基金管理有限公司,与基金管理人进行了面对面交流。

上投摩根基金管理有限公司成立于2004年五月,总部位于上海,注册资本2.5亿元人民币;其中上海国际信托出资占比51%,摩根大通旗下摩根资产管理出资占比49%。集摩根资产管理200余年享誉全球的专业资产管理经验,汇上海国际信托扎根本土的悠久品牌信誉,上投摩根传承中外股东精粹,为不同类型的投资者提供多元、领先的资产管理服务。

上投摩根资产管理规模近1700亿元,位居行业前列、业绩表现出色,截至2017年底,多只主动管理基金在晨星同类排名四分位第一,包括:

上投摩根核心成长最近一年总回报:40.8%

上投摩根新兴动力最近一年总回报:42.24%

上投摩根中国世纪最近一年总回报:43.9%

这次上投摩根组织投资者来交流活动,以“慧定投——人生更自由”为主题,对如何用基金定投提高胜率、二季度市场展望等话题进行了深入、专业的讨论。

鉴于多年私募基金投资经历,在交流中我更关注上投摩根对未来市场的思考。上投摩根组合基金投资部总监刘凌云女士向大家介绍了上投摩根的观点:

未来国内宏观经济增速将保持稳定,货币政策灵活有效,经济的系统性风险会逐步化解;与此同时,中国劳动力质量提升、技术创新能力加强,已逐步成为引领全球的重要经济体。反映到证券市场,A股市场总体有望保持稳定,但企业盈利增速的边际变化会导致结构分化。未来,上投摩根重点关注科技创新、先进制造、消费升级等带来的投资机遇,挖掘营收增长确定性较高及估值合理的个股。

我基本认同上投摩根的观点,在此也提出我年初的观点供参考(详阅《回眸2017 展望2018》):

展望今年证券市场,机构主导格局将会延续,“去散户化”进程难以扭转;但若市场都要遵循发展规律,再像去年那样狂炒权重、“白马”不仅没有可能,反将拖累发展步伐,因此大小转换势在必行。

政策方面,去年十二月份中央经济工作会议强调:促进多层次资本市场健康发展;更好为实体经济服务,守住不发生系统性金融风险的底线;促进有效投资特别是民间投资合理增长。说明下一步将促进债券市场、股票市场均衡发展,并且通过股市主板(含中小板和创业板)以及新三板引进社会各路资金共同为实体经济服务。我的判断:一是IPO注册制实行将无限期推迟,二是主板IPO规模可能大幅度缩减,这样企业直接融资将更多转向新三板,这对明年中股趋势尤其小板走向带来明显利好。

技术角度,大盘经过近两年的持续反弹已累计了巨量的获利盘,在中股缺乏长线增量资金的情况下只有通过中期调整才可能消化;而小板在震荡调整一年多后比价效应日益凸显,其中近年成长性好的中小盘股将脱颖而出。

作为投资者服务的重要内容,上投摩根副总经理郭鹏先生亲自与投资者分享了其从业多年以来对于定投的技巧和心得。他认为定投是提高基金投资赚钱概率的简单方法,其特点可以有效降低波动,建议大家从合理的点位区间开始定投,坚定“用时间换收益”的理念,做到“涨也开心、跌也开心”。而在产品选择方面,他建议最好选择拿得住的老基金,尤其是夏普比率高的产品;定投的时点则可以选择在每月发薪后,定投金额可以参考“收入减去必要支出剩余金额一半”的原则。

基于“去散户化”的大环境,我给中小投资者提几条建议:

股市本来就是一个可能的高收益伴随着必然的高风险的交易场所,涉足股市应该从一开始起就有效控制风险:首先就是确定自己的收益预期值,同时评估自己的风险承受力;然后根据你所了解的各种投资渠道的收益风险比,结合自己的总资产规模,参考理财顾问的合理建议做一个配置规划。

针对证券投资,应制定好投资计划,包括投资规模、盈利目标以及实现方法——

X. 投资规模:即每个时期投入股市的资金额度。

Y. 盈利目标:在多少周期内希望收益多少。

Z. 实现方法:一些收益风险比更高的投资策略及其组合。

对稳健和保守型证券投资者,我建议在投资规模中增加证券投资基金的配置;前者应该配置20~50%额度,后者可以配置40~100%额度。基于这两类投资者不太具备择时能力,应尽可能采用定投改良方式购买基金(请股友们关注以后我的有关文章)。

这次上投摩根携手蚂蚁财富举办的“走进基金公司”活动,无疑是互联网金融时代投资机构与投资人近距离交流的新尝试;说明上投摩根十分重视和投资者的关系,多年来在投资者教育方面也是不遗余力。相信未来上投摩根将继续秉承“投资者利益至上”的公司理念,在积极开展形式更丰富的投资者交流和教育工作的同时,继续为大家提供专业的理财产品和服务。

(附注:以上文字内容中上投摩根介绍源自其官网,上投摩根观点根据其交流材料由笔者编写;照片中一部分由蚂蚁财富和上投摩根提供,一部分由笔者拍摄。)

光头光脚2018-4-25