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新基金答疑 | 关于泰康均衡优选基金的二三事儿

泰资讯2018-06-12 10:31:18

泰康均衡优选混合基金(A类:005474 )是泰康资产公募基金2017年的收官之作,也是泰康公募权益投资负责人、明星基金经理桂跃强先生的扛鼎之作。

 

此基一出场就吸引了全场的目光。所以,基友们的提问也分外火热。

 

今天,小编甄选了一些热门问题并详细作答助你更懂这只基:




1. 问:泰康均衡优选基金有什么特点呢?


答:这个基金是偏股混合型基金,股票资产占基金资产的60%-95%,且可投资于港股(港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%)。这只基金由权益投资负责人桂跃强先生挂帅,将充分发挥权益投资团队的专业研究优势,采用“均衡配置+精选个股”的投资策略,力争获取长期稳定的投资回报。

2. 问:能够具体讲讲这只基金的策略吗?


答:好的。这只基金在股票资产的配置上采取均衡配置策略,主要包括:


(1)多行业配置 抓取轮动机遇

均衡配置理念不局限于某一主题,也不强调对特定行业的偏好,而是发挥投研团队长期以来积累的研究广度与深度,以业绩基准为参照,多行业覆盖;过去多年的经验来看,涨幅排名靠前的行业始终处于轮动状态,均衡配置策略能够避免行业偏离幅度过大带来的业绩波动过大的问题。


(2)价值成长并重 风格保持均衡

在投资风格上,本基金在构建投资组合时,不进行过度偏倚,以业绩基准为参照,并随市场风格切换进行渐进式的动态调整,蓝筹价值与中小成长风格兼具,调整时也不过分激进并控制幅度,仍然保持不同风格的合理分散化配比,追求最佳的风险收益比。


(3)A股港股同时覆盖 分散市场风险

本基金可同时投资A股及港股(港股占股票资产比例不超过50%),本基金将精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的A股及港股优质投资标的进行投资,实现跨市场风险分散,增强整体投资收益。今年以来,港股涨幅牛冠全球,但估值仍低于全球主要股指,并处于历史中枢水平,港股仍然具备较好的配置价值。

 

在均衡配置理念的指导下,本基金将“自下而上”精选具有真实业绩支撑、成长性相对确定并匹配合理估值的个股进行投资。精选个股强调对价值企业的挖掘,依托泰康资产全行业覆盖的研究团队,独立精选出各自领域内具有龙头优势的企业,挖掘细分行业领域的价值洼地。

3. 问:为什么采取均衡配置策略?


答:有如下几个原因:

(1)从市场来看,我们认为,2018年A股可能发生适度的市场风格切换,采取均衡配置策略有利于把握市场机会。绝对估值低是2017年资金涌入大盘股的重要原因,目前无论是看绝对估值在历史中的分位数,还是和国际龙头比较,大盘股的绝对估值都不占优势。从估值和业绩增速的匹配度看,大盘股的PEG(PEG指标是市盈率相对盈利增长比率)高于中盘股和小盘股。尽管创业板股票还存在着商誉减值的风险,市场不大可能发生2015年的极端行情,但随着大盘股的估值吸引力下降,市场风险偏好上升,高增长,PEG匹配度更高的中盘/小盘股更会被市场关注。


(2)虽然2017年港股涨幅较高,但是估值仍处于历史估值中枢区域,且经过年底的一波调整,许多优质企业股票的价位更利于配置。估值优势+南下资金持续流入+核心企业资产竞争力增强,中长期我们依然看好港股。上述为我们对市场的审慎判断,观点仅供参考,不代表任何投资建议,请您理性分析并做出独立判断。


(3)桂跃强先生的投资风格是均衡偏价值。注重自下而上精选个股,偏好有业绩支撑、成长性较好同时估值较为合理的股票;持仓集中度不极端,分散配置,降低个股股价波动对组合的影响。桂跃强先生从业经历超过10年,根据Wind数据显示,从业以来其管理的偏股型基金,年化回报为15.5%,所管理基金在任期内全部取得正收益(统计截至2017年12月15日)。


(4)泰康资产拥有一流的投研团队,人才规模和专业程度位居业内前列。泰康资产权益研究体系基本覆盖所有行业,为均衡投资提供了强有力的保证。

4. 问:如何才能购买到该基金?


答: 2017年12月21日-2018年1月12日,通过招商银行各网点及网上银行可以认购本基金。

5. 问:泰康均衡优选基金是否适合定投?认购期可以定投吗?


答:适合定投的基金,最好满足两个条件:长期业绩优、弹性足。泰康均衡优选混合基金有明星基金经理桂跃强、泰康资产投研团队的综合投资能力作后盾,后期表现值得期待;同时股票仓位最低为60%,弹性会优于股票仓位较低的基金。


但是认购期不可以进行基金定投。泰康均衡优选混合基金是开放式基金,基金封闭期满、开放赎回后(基金的封闭期自基金合同生效起不超过三个月),根据公司的安排,可以开通基金定投服务,届时请广大投资者关注公司的最新公告。



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基金名片

 基金名称:泰康均衡优选混合基金

基金代码:A类 005474

认购时间:2017年12月21日-2018年1月12日

认购方式:招商银行各网点与网上银行

认购费率:A类份额1.2%

认购金额:A类份额1000元起




声明:本产品由泰康资产管理有限责任公司发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本资料为宣传资料,仅供参考,具体信息请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件。