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Beta精选基金池及基金组合调整报告(2015年1季度)

Beta理财经理家园2018-11-05 15:10:38

1.蓝筹主导的格局不变,增配蓝筹基金

政府推行了国企、金融、土地等改革并提出”一带一路”战略,宏观经济预期改善加上估值优势,启动了2014年四季度的金融股行情。经历上涨之后,金融板块调整在情理之中。但在利率下行、美元强势、能源成本下行和国际化趋势等因素共振,将以新的逻辑突出大金融、地产、家电、电力、交运、机械设备等蓝筹行业的价值,行情中长期还会继续。一季度逐步由去年底的疯涨过渡到在调整中上涨,估值中枢将不断上移。基金上积极配置大盘蓝筹基金及指数基金。

推荐:汇添富价值精选、新华优选分红和华泰柏瑞量化增强,同时关注国企改革主题基金:工银瑞信国企改革主题。


2.均衡配置基金,作为核心配置,可不择时,中长期持有

基金投资背后的核心是基金经理及其投研团队,将资金交给经理进行资产配置、行业选择和个股选择,而投资者无需过多关心风格切换,追涨杀跌。因此建议以均衡配置基金为核心配置,这类基金抗跌性好,且中长期业绩稳定,不过多追求市场热点,坚持以自下而上选股为主。

推荐:嘉实研究精选、富国天成红利、兴全全球视野、诺安灵活配置、国泰金鹰增长、华安宝利配置。


3.提前布局防御性品种

去年四季度末防御类的消费,医药板块涨幅明显落后。从估值角度,2015年医药板块动态PE在25倍左右,相对于大盘的估值溢价已经跌到历史次低点。今年是继续深化医改的一年,从长期看,医药永远是的朝阳产业。一季度可提前布局。

推荐:汇添富医药保健、光大保德信动态优选。


4.创业板,中小板等个股分化严重,选择较强管理人分享新兴产业下的投资机会

2015年将是创业板,中小板严重分化的一年,在注册制下,以创业板指数为代表的小市值股、题材股、概念股指数中,那些高估值而没有业绩支撑的成长股将出现大幅回调。那些稳定增长类的企业,如部分TMT、医疗大健康、智能装备等优势制造业、新能源和环保等优质企业将在回调后继续创出历史新高。在这样的背景下,需要慎重选择优秀管理人。

推荐:中邮战略新兴产业、长盛电子信息产业和宝盈资源优选。


5.择机布局国家安全和军工主题,并长期持有

国际局势进入显著的战略震荡期,中国要二次改革,必须以国家安全和军工为前提。军费增长,未来5-10年军费开支有望维持10%以上增长。资本注入预期,民参军,军民融合等将使得企业迎来一轮新的发展机遇。当前板块仍处于合理区间,军工股行情才刚刚起步,有望延续5年牛市大行情,建议择机布局,一季度是较好机会。

推荐:前海开源中证军工指数、富国中证军工指数。


6.可转债基长牛可期

伴随二级市场走强,供给有望加速,需求稳中有升。特别是紧跟政策风向标、行业回暖及低价方向的大盘转债,机会较大。可转债基金具有股债双性,在熊市时比股票型基金具有抗跌性,而在牛市时又能因正股价格上涨而分享弹性收益。在权益市场向上的行情下,可转债可长期配置。

推荐:兴全可转债。


附:Beta 精选基金榜单(2015 年 1 季度)


附:Beta基金组合


  1. 绝对收益:


组合目标:

该组合旨在通过基金的组合配置,在一定配置时间内实现绝对收益。

适合人群:

对资金安全性要求很高的客户,追求绝对收益,在市场环境好的时候获取一定的超额回报。

调整思路:

绝对收益组合以债基配置为主,在股市上涨行情下,配置一部分可转债基,分享股市上涨收益,南方广利的弹性较高。工银和建信股东实力较强,债基管理能力较强。


2. 稳健组合:

组合目标:

该组合旨在通过基金的组合配置,在一定配置时间内实现稳健回报,但同时组合的下行风险也要可控。

适合人群:

1. 风险适中的客户群,并不一定追求很高收益,但风险也要可控。

2. 从年龄及财富结构看,适合对收益要求不高、风险较低的中年客户。

调整思路:

增加大盘蓝筹基金配置新华优选;考虑医药行业的中长期投资价值,配置汇添富医疗保健;兼顾配置部分新兴产业电子信息主题;股市处于向上趋势,新增配置10%的可转债基金。


3. 进取组合:

组合目标:

该组合旨在通过基金的组合配置,在一定配置时间内实现较高的超额收益。

适合人群:

1.风险承受能力较强,可以接受一定程度的亏损,但也要追求更高收益

2. 从年龄及财富结构看,适合有一定财富积累的中青年客户。

调整思路:

均衡配置+蓝筹基金+军工主题,价值与成长兼顾。资产配置方面,在二级市场走强下,降低债券配置至20%,提升权益类配置。


来源:Beta理财顾问工作站

Beta理财经理家园(微信ID:BetaFC)

我既不是神秘莫测的基金经理,

也不是满身江湖气息的关系型销售。

对不起,我是一个理财经理!一个金融产品的理财顾问。

我比基金经理更懂销售,我比非金融销售更懂专业。

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我们需要有自己的职业圈子、职业尊严和职业使命!

让我们在这个圈子里互帮互助,共同成长!

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