网络基金市场中心

小安说定投V丨理想定投标的:指数基金

华安锐智会2018-07-23 12:35:43
窗外,天光渐暗,中雨转大雨,再看看今日的大盘,真有一种天人呼应的感觉(备考基金从业资格的大佬们,此时正双线作战,实属不易)



其实,有时候投资就是这样,越简单,越美好,技术要有,但别太急。今日的《小安说定投》继续承接上文,说一说理想的定投标的:指数基金。


对于指数基金
小安印象最深的故事是
当一名30多岁股东求教于巴菲特
巴菲特说——
我会把资金用来购买低成本的指数基金
除非我是在大牛市期间购买
否则我有信心获得强于市场的收益
而且,我还能够回来继续我的工作


究竟为什么,指数基金备受投资大师的推崇?历史数据证明,长期基础配置来看,指数基金优于主动投资。这是小安建议定投指数基金的出发点之一。


而当细细分析过后,我们发现定投指数基金的好处,远不只这一点点。




真正的长跑健将:指数基金


指数基金,又叫被动投资。那么,主动和被动的区别究竟在哪里?


主动型基金是一类力图超越基准组合表现的基金。被动型基金则不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现,并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象。


虽然,主动投资力求超越基准组合,但现实是,市场上主动投资的水准有优秀的,也有平庸的,而终究大部分是跑不赢指数基金的。说两个案例——



第一个案例:鲍格尔的发现


1998年,美国第二大基金公司先锋集团创始人鲍格尔公布了一项统计结果:在截至1997年为止的35年里,标准普尔500指数的业绩跑赢了3/4以上的主动型基金!后来,先锋集团对数据进行了多次更新,发现,指数基金的业绩依然轻松占胜70%的主动型股票基金。 


第二个案例:巴菲特的赌约


2008年,有一个著名的“十年之赌”发生在“股神”巴菲特与对冲基金普罗蒂杰公司之间。巴菲特断言,标准普尔500指数基金十年内的收益将跑赢10只复杂的对冲基金组合。而在这个对赌中,普罗蒂杰公司就提前认输。 


由此可见,指数基金是投资长河中,真正的长跑健将。


指数基金波动大、高弹性



通常情况下,指数基金会保持90%-95%的高仓位,明显高于主动管理的偏股型基金。 


因此,指数基金的波动很大。在单边上涨时,指数基金表现最好,例如2006年至2007年以及今年的前7个月,指数基金表现优异。然而,因为指数基金在熊市中也是满仓操作,在2008年以及今年8月市场单边下跌时,业绩表现相对落后。


这对定投有何好处?在熊市(或是震荡市场)中,指数基金往往跌幅深,净值降得快,定投可以捡到更多的便宜筹码;而牛市来临时,指数基金又可以凭借高仓位的优势,净值涨得猛,能够提供更高的收益。 


通过以上总结,是不是发现指数基金的特点特别适合定投?我们来回顾一下小安此前提到的,在选择定投标的时的两点注意事项:


首先,长期业绩向好。确保无论你在哪一个点开始定投,未来都有最佳退出时点。如果一个基金并不优秀,净值始终下跌,未来绝对不会有好的退出价格。


其次,业绩弹性大。当价格的波动更大、弹性更足的时候,在市场下跌时同样金额的投入往往可以积累更多的份额。



仔细看看,是不是指数基金特别适合呢?更值得一提的是,对许多投资者而言,指数基金提供的投资方式最为方便简单。


不是所有指数基金

都值得定投


指数基金的类型多种多样,根据跟踪的标的,我们常见的指数基金可以分为以下四种Style——


规模指数:沪深300、中证100等;
主题指数:跟踪央企主题的指数等;

风格指数:比如按照衡量价值特征的

四个价值因子筛选出标的指数基金;

策略指数:目前数量极少。


在选择指数基金的过程中,前两种指数比较常见。不过,规模指数之外的三种指数,需要投资者具备相当的研究能力,能够准确抓住市场的投资主题,对投资策略、风格有深入了解。


这对投资者有相当高的要求,而实际上统计最近一轮牛市数据可以发现,规模指数基金的业绩优于其他三种指数基金。所以,还有什么理由不选择定投规模指数基金呢?


具体究竟什么规模指数基金值得投,小安当然最具发言权啦(自豪中……)。

 “2015年度开放式指数型金牛基金”——华安上证180ETF(510180)!




该基金是华安基金旗下的明星产品,此前已于2013年、2014年获得《上海证券报》“3年期指数型金基金奖”、《中国证券报》“指数基金金牛奖”等极具分量的奖项。




天天基金网数据显示,截止2016年4月19日,华安上证180ETF成立以来的收益高达191.88%,充分显示了规模指基长跑健将的特性。与此同时,在去年极端行情中,华安上证180ETF化身为“护盘第一保护神”,其出色的产品管理和准确的指数跟踪使该产品赢得了良好的口碑。