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穿越牛熊的赚钱大计——基金定投

A股黑曼巴的投资家园2019-05-20 12:28:26

        经历了将近两年半熊市的折磨,不少股民已经累觉不爱,心生退意又不甘心自己的资产在银行睡大觉,千方百计想着寻找安全边际高又兼顾高收益的投资方式,这个时候这篇基金定投的文章就应运而生了。

        这里的定投计划既针对一些不懂股票又想投资股市的人,也兼顾一些希望资产配置更加全面合理的人。这个计划不需要你懂股票,只要有手机或者电脑,只要是完全民事行为能力人,只要每个月有一些闲钱(闲钱指的是三五年之内不用的钱),就可以实操了,根本不需要懂宏观,懂微观,懂股票,懂基金。

        首先,这篇文章先解决一个人类通病——不是自己真正懂的事情,就不会百分之百相信。就算你亲儿子是股神,让你在150的时候买茅台说未来能涨到700,茅台从150跌到80这个过程你肯定扛不住了,在下跌过程中或者见底反弹接近成本的时候你肯定就卖了。所以我不光要给你几个可以参照的定投品种,我还要从头到尾给你把定投的原理,收益情况,风险情况梳理清楚,让你自己心里对定投有清晰的概念,这样你才能够无视短期盈亏,坚定不移地把一个定投计划执行下去。

       本文采取三段论的形式,定投是什么?定投怎么样?定投怎么做?

       第一定投是什么?定投我给他下的定义,就是固定的周期投固定的钱。这个固定的周期,有的人是每天投,有的人是每周投,有的人是双周定投,有的人是每月定投。这里我不想分析哪种方式更好,因为定投品种选择不同,收益率孰高孰低是不固定的,个人认为对工薪族而言,每月定投是最好的选择。固定金额,能够起到一个自动摊低成本的作用。比如说你每个月投1万,基金的净值现在是1.5,你能买到的份额是,10000除以1.5,假设基金的净值跌到了1块,你能够买到的份额是10000除以1,这样平均成本就是两万除以两次加起来的份额,平均成本就被摊低。这里是举一个很极端的例子,方便你更直观地理解,现实操作中基金不可能出现这么大的净值波动。

       说完了基金定投的基本概念,下面再来讲基金定投怎么样?直接上结论,基金定投是一个相对稳定前提下能够提供高收益率的理财方式。普通老百姓投资的渠道无非就是以下这些,首当其冲的是买房子,买房子现在的问题是:一,需要的启动资金大;二,目前的政策问题,有钱往往没有指标;三,买房流通性差,程序繁琐。第二条途径就是换外汇买黄金,目前我认为这并不是一个很好的理财途径。第三,就是买各种银行理财,还有各种形式的p2p。银行理财的问题是利率太低,虽然稳健,但是利率跑不赢通货膨胀。名义利率5.X%, 100万每年赚5万多,名义货币数量是增长了,但实际购买力却下降了。中国现在每年的通货膨胀率大概在7%左右,也就是说想要做到保值增值,你要进行的投资,最基本的收益率要大于年化7%。p2p鱼目混杂,收益率大概10%左右,但是又不放心,不敢投太多。比如你现在手里有一百万想投资,你绝对不敢投一百万的p2p,你最多拿出百分之二三十投P2P,百分之七八十买银行理财,综合来看,收益率也不高。所以,今天我要说的一个投资方式就是基金定投。

       我这里讲的定投,跟你在别的地方看到的定投不太一样。别人让你适当的时候止盈,比如说盈利20%就止盈,为什么不是40%呢?为什么不是60%呢?这种理论是不科学的。我这里讲的定投是无视短期盈亏,把定投的周期放大到一轮熊牛转换。中国大妈最喜欢的投资方式是哪里热闹往哪里凑,牛市癫狂的状态下纷纷进场买股票,买基金。虽然在一定阶段可以赚到一些钱,但由牛转熊多数人都被套在了山顶,套在了山顶不舍得割肉离场,一直到熊市尾端忍无可忍割肉离场,倒在了黎明前。这就是你听到身边的人,网上的言论告诉你基金都是骗人的,买了都亏了等等言论产生的根本原因。我们要做的就是反其道而行。什么意思呢?说白了就是熊市里大家都离场不参与的时候,尽最大能力收集筹码,越亏越高兴,熊市越长越高兴。因为你买入之后是亏损的,证明筹码越来越便宜,进一步意味着同样的钱能买到更多的筹码,熊市周期越长,意味着你有更多的时间去积累更多的筹码。

下面说说基金定投的两种情况:

       第一种情况:如果熊市一直持续下去再来个三五年,对我们来说是最好不过的事情,放心大胆地投,有闲钱就往里扔,套的越多,证明收集的筹码越多,千万不要因为暂时的亏损就停止定投,只要你能够坚持下去,定投是不亏钱的。这里为了有理有据,我自己做了一张EXCEL表格,

      经测算,就算从5178点最高点开始每个月定投上证指数,投到现在(数据截止到2017.11.14)你已经盈利200多点了,而上证指数从最高5178点已经跌到3450点,指数跌了1700多点,通过定投却可以赚200多点,是不是很神奇?这是最极端的情况,更何况我们定投并不是从最顶端开始投,收益会更大。

        第二种情况:如果我们已经置身在牛市当中,现在你每次买入的点越来越高怎么办?那就证明你一直在赚钱呀,赚钱的事儿都不愿意干吗?赚钱那你就更敢于大胆持有了,只要我不说清仓,就继续持有。

         再写写落实到个人该如何定投。

        定投金额:具体金额根据个人情况吧,有的人属于工薪阶层,个人认为拿出收入有效结余的50%来定投是不过分的。比如月薪一万,房租3000,基本花销3000,有效结余4000,每月拿出两千来定投是可以的。既可以起到强制储蓄的作用,不至于变成月光族,又可以在收益率上绝对跑赢银行理财。还有一种情况是,手里有一些钱,也打算拿一部分出来进行定投投资的,根据个人存款数额以及个人风险偏好情况自行定夺。比如小明打算最近三年定投75万,那么他的定投金额就是用这75万去反推。75万总金额,36个月,平均下来每个月投入20000多一点,四舍五入,每个月定投两万。

        定投周期:个人私认为,月定投适合大部分的人,大部分人按月发工资,发了工资买入即可,省心省事,定投嘛,为的不就是在省心省事的前提下尽量收益高一点。当然有的人手痒,交易频率太低难受,那双周定投也未尝不可。

        定投品种:定投品种选择波动率越大的品种,定投策略能够起到的摊低成本的作用越明显。为方便说明,转载一张图片,来自EarlETF投资视界。

       如图所示,左边指数波动小,右边指数波动大,波动小的指数仅取得1.67%的收益,而波动小的指数取得了7.62%的收益,高下立判。

        收割时机:关于基金定投的文章,网络上一搜一箩筐,大部分的核心思想就是让你及时止盈,比如先给自己设定一个心理预期,等收益超过20%了就卖。等着市场整体PE超过80倍了就卖,这些都是刻舟求剑的做法,并不客观。正确的做法是熊市播种主动买套,牛市让利润奔跑尾端收割。什么时候是牛市尾端?比较直观的方法是身边讨论股票的人越来越多,大爷大妈争先恐后的开户进场。这个时候只是应该警惕谨慎了。牛市的尾端不是一蹴而就的,都会有一系列的反应反复提醒我们,这个是股票专业范围内的事了,这里不多提了,总之持续关注我的微博就可以,我自己清仓的时候会说出来的,自认为水平不如我的,跟着做就行了,不一定能够吃到最大利润,但足够你做梦笑醒。

       以上是聊了聊基金定投是什么,基金定投怎么样,基金定投怎么投,最后就是你们最为关注的具体选择品种了。熊市里主动管理型基金能跑赢指数,但是在牛市里几乎没有主动管理型基金能够跑赢指数。所以我们要做一个组合,牛市和熊市都能赚钱,熊市里的主动管理型基金赚着钱给你坚持下去的心理支撑,牛市里指数型基金给你更超额的收益。所以我给大家推荐的组合包含两个场内ETF基金,三个场外主动管理型基金。

        先说两个场内ETF基金,场内ETF基金不需要通过第三方网站购买,只要有证券账户就能像买股票一样,输入代码159915、512000即可。需注意的是, ETF无法像场外基金一样以多少钱为单位进行申购,而是需要以你每月定投的钱数除以当时的价格,得出大概数量进行申购。我要说的两个场内ETF基金,一个是创业板ETF(159915),一个是券商ETF(512000)。之所以推荐创业板ETF的原因如下:

        首先,现在市场是存量博弈,市场的成交量迟迟不放大,也就是说玩儿的人还是那些人,玩的钱还是那些钱,在政策的引导下资金慢慢地转向大蓝筹炒作,但是真正的牛市还是全民参与的市场,是增量资金之间的博弈,增量资金的选择还是会回归到中小创当中,真正的牛市来了,还是中小创满天飞的局面,别问我怎么知道的,因为A股没有新鲜事,今天发生的事昨天也发生过,明天依旧会发生,因为人性永不变。2015年6月5日,创业板ETF冲到过3.845,现在价格1.7。只要你相信中国的经济还会继续发展,只要你相信中国的股市还能够再创辉煌,那么这个点买入是无论如何不可能亏的。目前新股不断地发,会拉低创业板的估值,创业板某一个股票可能由于供给不断增加,估值会越来越低,即使牛市也可能跌的,但是创业板指数牛市是不可能跌的。创业板指数成份是会更新的,一个股票不行了会被剔除出去,一个原来没在创业板指数成分里面的股票市值越来越高,它也会进入到创业板指数成分当中。所以创业板ETF是一个能够规避个股黑天鹅的优秀品种,还有很大的空间。

        第二点,目前为止最便宜的指数就是创业板了,第一点中已经分析了,创业板ETF相比其他几个指数型基金未来爆发力更强,能涨得更高,而现在价格又很便宜,这就意味着增幅空间大。

        第三点,创业板指是几个指数ETF中波动最厉害的,而定投就是要选择波动大的指数,波动大的品种通过定投能够更加有效的降低持仓成本,上面图片已经展示过了,这里不再赘述。

       说完创业板ETF,再来说第二个要推荐的定投场内基金——券商ETF。券商是一个周期性行业,熊市里表现极其糟糕,牛市里却是冲锋的先锋军。目前中国股市经历了两轮牛市,券商板块都没有缺席,并且涨幅跑赢上证指数。下面这张图,是上证指数和证券板块的月K线对比图。

       2005到2007年那一轮牛市,上证指数从1000点涨到6124点,证券板块指数从110点涨到2700多点;2014到2015年这一轮牛市,上证指数从2000点涨到5178点,证券板块指数从800点涨到2931点。看到了吗?第一轮牛市上证涨了5倍多,证券板块指数涨了26倍多,第二轮牛市上证涨了1.5倍,证券板块指数涨了3倍左右。这里要注意的是,大部分板块在15年之一波牛市的高度都远不及07年那波牛市的高度,而证券板块反而超过了那一轮的高点。所以,我们有理由相信,证券板块在下一轮牛市当中依旧不会缺席,也可以期待一下证券板块继续领涨。就算做最坏的打算,下一轮牛市券商板块指数超不过2015年牛市的顶点,那也有一倍以上的增长空间,通过三年以上的定投,把成本不断地摊低,拿到至少1倍以上的收益是确定性非常大的投资,何乐而不为?

        考虑到很多人忍受不了暂时的亏损,所以我又给大家选了三只指主动管理型基金。这三只基金,具体的选择方式我就不给你们展开了,感兴趣的话以后再写篇文章详细分解。你要知道的就是我选的这三只基金目前在熊市里攻击力并不是最强的,却是能穿越牛熊的,不仅能跑赢同类产品,也大概率可以战胜沪深300指数,可以说是攻守兼备。你在这三只基金里任选1到2支定投就可以,他们分别是:

申万菱信沪深300指数增强(310318)

景顺长城沪深300增强(000311)

华泰柏瑞量化增强混合A(000172)

        我没有选当下行情下涨的最好的一些基金,因为很多基金的攻击力是不可持续的,比如招商中证白酒指数分级 (161725),得益于以贵州茅台为首的白酒板块在熊市周期里涨出了喜人的涨势,所以近一年多来,该类基金攻击力惊人。但是这种增长是不可持续的。你觉得白酒在下一轮牛市中还会占有一席之地吗?我个人是不赞同的。如果这个定投计划只是让你眼下赚点小钱,可以买这样的基金,甚至都不需要定投,一把梭哈就行,剩下的就看贵州茅台脸色,贵州茅台行,就一直持有,贵州茅台完就落袋为安。我们的这个定投计划是不着眼于当下,是要穿越牛熊的一个几年计划,所以这样的基金被我排除在外。我选的三个都是沪深300指数增强基金,既能兼顾中小盘的攻击性,又能兼顾大盘股的稳健性。熊市里能在稳健的前提下赚更多的钱,给你持有下去的信心,牛市里不管多少都能跟着喝酒吃肉。这三只基金都是场外基金,直接购买想定投的数额即可,比如每个月20000,就直接输入购买金额20000即可,基金公司会给你换算份额。关于在哪购买的问题,看你们个人方便了,支付宝蚂蚁财富上是可以买的,天天基金网也可以买,哪里购买手续费低在哪里买,哪里方便在哪里买。我个人的华泰柏瑞量化增强混合A(000172)是从股社区基金定投界面购买的,我个人也是他的粉丝,虽然我这点小钱对他而言无足轻重,但我毕竟也是他夜报的读者,也想尽一点微薄之力,积少成多嘛。

        关于定投的优化策略:定投是通过固定的周期投入固定的金钱,通过长时间周期,不同购买成本去降低总体持仓成本的方法,之所以叫定投,就是想通过客观地操作方案,把人性主观的干扰降到最低。我是这样做的,但是也加入了自己的一个小优化策略,每个月的定投计划我是一定会按时按数完成的,除此之外,每逢大跌我会强制加仓一份。目前为止,这个策略效果不错,拿出来供大家参考。

       声明:以上内容没有商业合作,都是个人关于理财的一些观点,写出来供大家参考,不存在利益往来,虽然约等于没有风险,最后还是应该例行进行风险警示:投资有风险,定投需谨慎。毕竟我是学法律的,我们法律人严谨着呢。