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课后总结|定投必学三招:什么时候买,什么时候卖,怎么选基金(下)

阿牛说不停2018-11-03 14:28:08

上边是一个忧伤的故事。我们买在最高点上选择卖点的情况。非常被动。就算长期持有到最后,收益也就是百分之十几。


下边我们看一种运气比较好的情况。我们买在了2008年10月31号,最低点上。之后指数一直上涨,越长越买,到了最高点上,收益率能达到85%的收益,也就是红线的最高点。这里是第10期。


这个时候怎么卖掉,是个争论性很大的问题。小5老师介绍了自己的经验。在最高点上85%的时候,他是不会卖掉的。因为那个时候,你根本不知道会不会继续上涨。特别是那个时候定投的周期还很短,投入金额少。所以我们看到图里红线最高到85%的时候,代表绝对收益值的绿线,收益并不是最高的。


前边我们讲过,对于定投来说20%的年化收益是个比较合适的比例。所以我们看到红线收益从高点跌下来,到20%的时候,我们就可以卖掉了。也就是图里的止损点。这时候是第17期。


这个卖点的争议主要是在第10期和第17期的选择。10期卖掉有个明显的坏处。如果我们第10期卖掉,之后马上再开始一轮新的定投的话,又是相当于买在了最高点上,回到上边那个忧伤的循环里了。17期卖掉,虽然收益比例不如10期那么高,但是绝对的收益值却不低。


我们之前讲买点的时候,说买不择时。可是到了这个卖点里边,前一种买在最高点上就各种被动。后边买在最低点上,就各种主动,赚多赚少的问题。这样问题就很清楚了。虽然说买不择时,不管什么时候买总能解套。可是如果择时的话,能让我们在卖出的时候更加主动。


那么买的时候怎么择时呢。这里主要有两种方法。


第一种是估值选择法。这是比较适合小白的一种方法。也就是选择一些估值比较低的指数买进,等它估值高了的时候就卖出。


第二种是趋势选择。也就是看各种均线,技术指标来做选择。比如我们可以看指数在周线结构里边MACD指标底背离,就相当于一个抄底点。这种方法对小白可能比较难,需要有一定的分析基础。


其实这种分析并不一定非要特别精确。做基金定投不择时都没事。如果能够稍微选择一下时机,配合定投的方法,可以取得更好的方法。抄底抄在半山腰也没太大关系。我们抄在最高点都能解套。


定投买什么

说完了买卖时机,我们最后说一下基金定投买什么。


首先我们可以选最稳定的指数基金

其中的代表就是被动型的指数基金,比如ETF。

ETF在场内和场外都可以买。场内买最大的好处就是费用低。比如有的券商比较给力的话,可以给万二的手续费。相反呢,如果券商不给力,比如给你一个每笔最低5块钱的手续费。这就非常不合算了。其实现很多场外渠道,手续费给打一折,也是非常合算的。而且在场外买可以设定自动定投。场内交易就没这么方便。

所以关于场内场外的问题,我们可以根据自己的情况选择。各自有自己的优势。


其次,很多人都喜欢买一些积极型的混合基金。

因为在咱们的市场上,大多数都是散户。真正优秀的主动混合型基金,能够跑赢指数还是比较轻松的事情。可是这种基金最大的缺点是受基金经理影响太大。如果刚开始投,感觉这基金过去业绩很好。投了没几期,遇到基金经理离职,那就尴尬了。而且很多好的基金,经常会封闭。也就是基金经理发现没什么好的股票买了,不想要太多钱进来,就不让人买了。这时候如果你还在定投,一样也非常尴尬。


跟这些积极型的基金相比,指数基金就没这么多麻烦。都是根据电脑算出来指数的比例投资,不需要基金经理来参与。而且ETF的话,也不会限购。所以如果想要长期定投,指数基金可能会更加合适。


第三,还有一种最有战斗力的基金,量化基金。

这种基金最大的优势是业绩非常好。类似的还有大数据基金。这些基金都属于收益率非常夸张的品种。


这次讲课到了最后,小5老师也没忘了安利一下阿牛定投。一般来说,高手做基金定投,都会选几个指数来搭配的。比如沪深300搭配中证500,上证50搭配创业板指。这些都是一个大盘股指数搭配一个小盘股指数。


有的时间段大盘指数涨的厉害,有的时候小盘股涨的多。如果只投资一个,难免就要踏空一部分行情。组合起来,就能在各种行情里边都赚钱了。而且这种组合的搭配,两个指数相关性越低越好。阿牛定投选择的上证50和创业板指,就是两个相关性非常低的指数。

在阿牛定投基金,就算是小白也可以构建一个高手的投资组合,业绩自然也就差不了。

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