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你可能低估了定投的收益率...(附:海通定投操作) | 基金定投

海通赣新财富2019-06-28 21:32:25


今天的内容以一个例子开始:


假设你用信用卡消费了10000元,银行说可以分12期还款,每期利率0.6%。


那么这笔信用卡分期的年利率是多少?


果果

难道不是7.2%(12×0.6%)吗?

真不是。

 

再看一个例子:

现在很多购物网站都提供分期付款的服务,比如上图中原价6188元的手机,分12期付款的话,每期需支付556.91元。

 

那么,这个分期的年利率又是多少呢?


果果

(556.91×12-6188)÷6188=8.00%,对吧?

又错了。

 

为什么?


来看第一个例子,信用卡刷卡消费10000元,相当于银行借给你10000元。


如果你是12个月后再还这10000元,即10000元你用了12个月,那么

年利率=(10000×0.6%×12)÷10000=7.2%

这么算就没毛病。

然而,10000元是分12个月还,每个月还833元(不含手续费)。


也就是说,10000元你并没有用到12个月

只有你最后还的那笔833元用了12个月

而你第一个月还的833元只用了1个月...

 

而货币是有时间价值的,12个月后的833元和现在的833元并不是一回事。你想想,你把钱放在货币基金或者存银行还能产生收益呢。

 

而上面两个答案都忽略了货币的时间价值。


所以,第一个例子里分期付款的年利率并不是7.2%

同理,第二个例子里手机分期的年利率也不是8%

要计算分期付款的真实利率,需要考虑货币时间价值,正确的姿势应该是内部收益率(IRR)来计算。

内部收益率(IRR)是一个专有名词。


科普一下:

内部收益率(Internal Rate of Return (IRR)),是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。它是一项投资可望达到的报酬率,该指标越大越好。一般情况下,内部收益率大于等于基准收益率时,该项目是可行的。

听起来有点复杂,其实很简单,用万能的EXCEL就能算:

 

① 打开EXCEL


② 输入数据

刷卡10000元,输入“10000”;每期还款893元(10000÷12+10000×0.6%),输入“-893”。

 

③ 计算每期利率(IRR)

输入公式“=IRR(数据范围)”,数据范围即上一步输入的全部数据。


④ 上一步计算出来每期利率(IRR)只是每期利率需要把它转化为年利率“(IRR+1)^12-1”

 

以刷卡10000元,分12期还款,每期利率0.6%为例,计算出的年利率是13.76%,远远超过7.2%!差了近一倍!


如果上面的计算步骤没看懂,百度“IRR函数+EXCEL”,有详细的解释,你这么聪明,一学就会。


用同样的方法,计算出第二个例子“分12期买6188元手机”的年利率是15.45%,比8%也高了近一倍。


因此,大家在面对信用卡分期的时候,可以按照上面这个方法算一下真实利率,不要被表面的低利率/费率蒙蔽了双眼。

 

除此之外,内部收益率(IRR)还可以用来计算车贷、房贷等等分期类产品的真实利率。感兴趣的小伙伴可以动手试试,这里就不赘述了。

 

下面再来看看内部收益率(IRR)的另一个特别的用处——


计算定投的收益率

看到这儿,有人会说了:定投收益率不是很好算么?拿持有市值和累计投入一比...

 

这是计算定投收益率的常规思路,也是目前大家普遍采用的方式。

 

举个例子:


从2016年1月起,定投融通深证100(161604),每月第一个交易日扣款1000元。截止2017年5月底,共投入17期,累计17000元,持有市值17508元。

定投收益率﹦

(17508-17000)÷17000﹦2.99%

 

但是,这个收益率并不是定投的真实收益率。

 

前面我们讲了信用卡分期的例子,其实也可以把定投理解为一种“分期付款”:


每月投入同样的金额(定投扣款),期末持有一堆基金份额,对应一个基金资产。

上面例子中17000元是按月分批投入的:

只有2016年1月投入那笔1000元用了17个月,而2017年5月投入的1000元只用了1个月...


虽然每笔投入的1000元都赚了2.99%,但是投入的时间长度是不同的:17个月赚2.99%和1个月赚2.99%能一样么?

 

所以,考虑到货币的时间价值,需要用内部收益率(IRR)来计算定投的“真实收益率”。

① 打开EXCEL


② 输入数据,每月扣款1000元,输入“-1000”,期,期末市值17508,输入“17508”


③ 计算每期收益利率(IRR),输入公式“=IRR(数据范围)”,数据范围即上一步输入的全部数据


④ 把每期收益率(IRR)转化为实际收益率“=(IRR+1)^17-1”


最后得出定投的真实收益率为5.69%,也就是说原来的计算方法低估了定投的真实收益率

 

当然,如果定投是亏损的,用内部收益率(IRR)算出来的定投亏损幅度也要更大一些。

 

所以, 很多人根据投入成本和市值,算出一个定投的收益率,然后和相同时间段内、相同金额的一次性买入的收益率去比,是不合理的。二者的资金使用时间是不同的。

如果非要比较,起码也要用内部收益率(IRR)把定投的真实收益率算出来。

 

不要掉进信用卡分期的坑,同样也别低估定投的收益率。

怎么定投?


打开“E海通财”。。。





基金定投就这么简单!!!



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简民华

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今日:及时雨内参

【新闻解读】:

1. 【京津冀实现试点法院跨域立案服务 关注相关公司】
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  据媒体报道,从7日起,北京法院全辖区及津冀试点法院实现跨域立案服务。该服务实施后,将有助于进一步缓解三地当事人奔波立案难题,便利诉讼。最高人民法院立案庭庭长姜启波表示,今后将加快推进京津冀三地法院立案服务一体化进度,尽快实现京津冀三地法院全域立案服务一体化,推动全国法院异地立案服务一体化。

  跨域立案流程为当事人及其代理人通过京津冀三地任一协作法院自助立案平台提交起诉材料及证据,通过网络系统传输至管辖法院。管辖法院经审查符合受理条件的,直接予以登记立案。业内表示,随着京津冀协同发展战略推进,三地人员、企业、资金、信息互动频繁,异地诉讼易发、多发。当事人在异地打官司需要往返法院多次,异地诉讼成本大、诉讼累的问题比较突出。探索京津冀三地法院跨域立案服务一体化对促进三地法院统一立案标准、便利当事人诉讼意义重大。

 

2. 【恒大地产概念股掀涨停潮 继续挖掘参股供应商】
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  恒大地产借壳深深房A重组预案6月14日前即将公布,宝鹰股份、广田集团等参股恒大地产供应商概念股受到资金追捧,纷纷涨停。深深房A停牌近9个月,停牌前股价11.17元,市值仅113亿元。停牌期间,港股中国恒大(03333.hk)上涨超过2倍,估值大幅提升。市场对深深房A复牌后预期很高,未来表现或超原有预期。

  业内表示,恒大土地储备达2.29亿平方米,大部分位于一二线城市,遥遥领先其他主流地产企业。今年一季度恒大的销售额为1069亿元,同比大增63%,增长势头强劲。恒大地产的供应商或其实际控制人,通过直接或者间接的方式参股恒大地产,绑定双方战略合作关系,有望在未来获取更多的订单。

 

3. 【港珠澳大桥全线贯通在即 前海建设有望提速】
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  上证报资讯从接近港珠澳大桥管理局的人士处获悉,作为粤港澳大湾区的重头戏,港珠澳大桥将在7月1日前后全线贯通,预计今年底实现通车。令市场颇为关注的是,前海有望由15平方公里扩至77平方公里。

  前海管理局不久前召开会议,提出要以世界眼光谋划城市规划,打造比肩雄安的新城市标杆,要统筹全市资源高标准推动前海城市新中心建设。海通证券研报认为,这意味着前海合作区建设速度有望加快,助力前海在粤港澳大湾区发展中占据要塞位置,看好招商蛇口、华夏幸福等平台开发公司,以及格力地产、华发股份等基础设施建设公司。

 

4. 【国家海底科学观测网立项  海缆业发展前景佳】
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  据新华社8日报道,我国海洋领域第一个国家重大科技基础设施——国家海底科学观测网已正式立项,建设周期5年,总投资逾21亿元。该项目将在我国东海和南海 的海底,分别建立主要基于光电复合缆连接的海底科学观测网,实现从海底向海面的全方位、综合性、实时的高分辨率立体观测,重点开展生态环境和海洋灾害的立体观测。

  券商研报认为,海底观测系统主要由海底光缆、传感器、海底观测节点、信号处理系统、岸边基站等组成,未来该领域需求的提升必将带动相关产业链的发展。此外,目前国际流量交互需求加速提升,传统海缆升级换代周期逐步来临。随着我国海缆技术实力大幅提升,相关企业或迎来最好发展时光。
      
5. 【手术机器人市场空间广阔 持续高速增长可期】

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  全球市场研究机构集邦咨询8日发布的《全球手术机器人市场发展趋势》指出,2016年全球遥控型手术机器人市场规模约38亿美元,2021年可增长至93亿美元,复合增长率高达19.3%。其中,美国为最大市场,也是使用手术机器人执行手术比例最高的地方,其次为欧洲、亚洲以及其他地区。

  此前国务院在“十三五”规划纲要及《中国制造2025 》等后续指导文件中提出要重点发展医用机器人等高性能诊疗设备。目前在美国,机器人做微创手术的比例已经超过全院外科手术的50%。据东北证券测算,假设中国也达到如此水平,每年机器人手术量将超245万台。

 

6. 【阿里投资者日大会召开 全球顶级投资机构齐聚探讨新零售】
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月8日至9日,阿里巴巴集团将在杭州总部举行2017投资者日大会,包括集团董事局主席马云 、CEO张勇在内的公司高管团队集体亮相,向逾350名全球机构投资者和分析师介绍阿里巴巴最新业务发展和战略目标。今年应邀来杭州参会的投资者和分析师逾350名,覆盖全球最顶级投资机构,如贝莱德、奥本海默基金、淡马锡控股等,所管理的资金规模超过4万亿美元。据悉,从传统零售向新零售时代的升级,以及阿里巴巴集团新零售战略对于中国商业生态 的重构,将是本次大会的重要探讨内容。

  目前纯电商面临流量红利衰竭的窘境,而线下传统的供应链体系需要嫁接更高效、先进的互联网技术推动转型提效。电商与实体零售正从对立走向融合,线上线下融合的“新零售”业态,有望成为互联网时代下零售业变革主要方向。此前国务院《关于推动实体零售创新转型的意见》明确在新的消费理念下,新的零售时代下,新的生态系统中,实体零售企业应当创新转型。中国零售行业的总规模已达到4.5万亿美元,并正以每年10%的速度增长,“新零售”空间巨大。

 

7. 【百度与多家汽车零部件 厂商签约共同开发智能驾驶量产方案】
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  据中新网报道,近日,百度与德赛西威、联合汽车电子、航盛电子、博泰电子等行业领先的汽车零部件厂商签署合作协议,未来将共同开发智能驾驶量产方案。百度表示,未来将拿出最大诚意为合作伙伴赋能,并将继续和更多厂商探索新的合作模式,要让中国智能驾驶提早步入量产阶段,实现“弯道超车”。

  正在举办的第三届亚洲消费电子展(亚洲CES)上,汽车界向人们展示了智能化前景。工信部、国家发改委、科技部前段时间联合发布的《汽车产业中长期发展规划》提出,到2020年,汽车驾驶辅助、部分自动驾驶、有条件自动驾驶系统新车装配率要超过50%,网联式驾驶辅助系统装配率要达到10%。而到2025年,高度和完全自动驾驶汽车将进入市场。目前我国车企大多已掌握了远程遥控泊车、自动巡航、自动跟车、车道保持、换道行驶、自主超车等技术。多数车企认为,到2025年实现高速自动驾驶没有问题,甚至有部分车企认为,到2025年可以实现综合环境下的自动驾驶和车型量产。



【财经新闻】:
将继续放宽市场准入,推进负面清单管理模式。
○上交所:将调整上证一带一路主题等指数样本股。
○深交所:增持倡议书应披露员工薪酬与资金来源,要求提示大股东质押风险。
○欧洲央行维持三大利率和QE规模不变。
○阿里巴巴:预计2018财年利润增长45-49%。

 

 

【晚间热点】:

○恒大地产概念股掀涨停潮,继续挖掘参股供应商

参股恒大概念股:嘉寓股份(300117)、友邦吊顶(002718)、顾家家居(603816)、老板电器(002508)

 

○京津冀实现试点法院跨域立案服务,相关公司受关注

京津冀法院:华宇软件(300271)、美亚柏科(300188)

 

○国家海底科学观测网立项,海缆业发展前景佳

海缆概念股:亨通光电(600487)、中天科技(600522)、明星电缆(603333)、太阳电缆(002300)

 

○三大运营商提前布局雄安,5G试验第二阶段网络规范下周将发布

5G概念股:大唐电信(600198)、烽火通信(600498)、恒信东方(300081)、北纬通信(002148)

 

○手术机器人市场空间广阔,持续高速增长可期

手术机器人概念股:博实股份(002698)、复星医药(600196)、依米康(300249)、楚天科技(300358)

 

 

【个股公告】
津劝业(600821)获润盈投资及其一致人二度举牌,合计持股达10%,拟未来1年内继续增持不低于100万元。

富煌钢构(002743)中标重大合同中标金额共计约8.141亿,占2016年营收的34%。

骅威文化(002502) 拟定增募资不超12亿元用于电视剧及网络剧制作。

克明面业(002661) 竞得中粮五谷道场食品100%股权。

宜昌交运(002627) 拟签征收补偿协议,料增利5800万元超去年利润总和。

凯乐科技(600260)今日表示,今年公司销售收入或将达100亿元。

富春环保(002479)部分董事高管拟在未来3个月内增持不低于3000万元。
○合纵科技(300477)实际控制人刘泽刚、韦强、张仁增等三人,以西藏信托莱沃33号集合资金信托计划于6月8日增持了100万股。上述三人拟在6月8日至10月28日期间,通过该计划增持公司不超2亿元。
○日机密封(300470)控股股东拟在未来六个月内,以不高于42元/股的价格,增持不低于公司1%的股份,不超2%的股份。
○胜利股份(000407)大股东润铠胜投资于6月1日至6月8日增持2015万股,占总股本的2.29%;此次增持后,公司实际控制人赖淦锋合计持有17.56%的股份。
○三联虹普(300384)签署了年产40万吨聚酰胺一体化项目-年产20万吨聚酰胺工程项目合同,合同金额4.21亿元,占公司2016年营收的170%。
○蒙草生态(300355)作为联合中标体中标了乌兰察布市创建国家生态园林城市绿化提升改造PPP 项目,中标价格35.72亿元,蒙草生态在联合体中持股35%。

○*ST德力(002571)实控人施卫东倡议全体员工和与公司往来业务量不低于300万每年的销售商、供应商,增持公司股票,其承诺凡在6月9日至6月13日期间净买入的公司股票,连续持有12个月以上且在职者,如因买入公司股票产生的亏损,由其本人予以补偿,收益则归员工个人所有。

中青宝(300052)实控人、董事长李瑞杰倡议全体员工增持公司股票,其承诺凡在6月9日至6月29日期间净买入的公司股票,连续持有12个月以上且在职者,如因买入公司股票产生的亏损,由其本人予以补偿,收益则归员工个人所有。本次增持的上限不超2亿元,每位中青宝员工个人限购不超50万元整。
○胜利股份(000407)获大股东增持 2015万股,占总股本的2.29%。

合纵科技(300477)实控人及持股5%以上股东拟4月内增持不超2亿元。

世纪游轮(002558)9日起更名为巨人网络。

新能泰山(000720)、健盛集团(603558)重组获证监会无条件通过,

宁波东力(002164)并购重组获证监会有条件通过。

 

 

【资金风向】

沪指冲上3150点  资金青睐深深宝A
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  周四,大盘低开震荡上行,沪指尾盘快速拉升站上3100点,创业板表现较弱。两市共计成交4265亿元,较上个交易日增加293亿元;主力合计净流出133亿元,仅食品饮料、家用电器、家用电器呈现资金净流入。截止收盘,沪指涨0.32%报3150点,创业板指跌0.28%报1794点。盘面上,粤港澳概念、机场航运、白酒等板块涨幅居前,农机、新材料、次新股等板块跌幅居前。

  龙虎榜上,营业部资金净买入前三是珠海港、英维克、深深宝A,金额分别达1.17亿、0.82亿、0.52亿元。受前海扩容的消息刺激,深圳本地股普涨,深深宝A(000019)涨停。

 

 

【龙虎榜数据】

广田集团(002482):东方太原高新街及兴业广西分公司游资封板,两机构卖1947万

龙泉股份(002671):中信淄博分公司及万联广州东风中路游资封板,一机构卖998万

特发信息(000070):光大佛山季华六路游资封板,五机构卖3921万

三德科技(300515):中投宁波江东北路及银河宁波大庆南路游资封板

美力科技(300611):中信上海淮海中路及华鑫宁波沧海路游资封板

宝鹰股份(002047):财通温岭中华路及海通蚌埠中荣街游资封板

深深宝A(000019):光大佛山绿景路及财通杭州体育馆游资封板

特力A(000025):东兴上海肇嘉浜路及中信淄博分公司游资封板

北京科锐(002350):中信上海古北路及银河北京朝阳门游资封板

英维克(002837):华鑫上海宛平南路及中信上海溧阳路游资封板

珠海港(000507):中信上海古北路及淄博分公司游资封板

润欣科技(300493):中建投重庆涪陵广场游资封板

万家文化(600576):国君成都北一环路游资封板

 

 

【停/复牌、解禁股数据】

复牌个股:健盛集团、宁波东力、新能泰山、特变电工、江泉实业、德豪润达、绿景控股、骅威文化、通光线缆、华星创业

停牌个股:浙大网新、锦龙股份

解禁个股:华联控股、帝龙文化、合众思壮、众信旅游、梅泰诺、万讯自控、欣旺达、乐金健康、晶盛机电、中衡设计

注:以上数据截至22:00,以沪深市场交易当日公布最终数据为准,仅供参考!)

 

 

【新股申购】

迪生力等三新股9日发行
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迪生力(732335)发行价3.62元,申购上限2.5万股,主营铝合金车轮。

华体科技(732679)发行价9.44元,申购上限1万股,主营户外灯具。

美格智能(002881)发行价8.96元,申购上限1.05万股,主营物联网终端设备和移动通讯模块。

 

 

【涨停股分析】

  沪指震荡收涨,上证50指数表现强势,多只白马股盘中持续走强创下历史新高,此外,深圳本地股、粤港澳大湾区等概念活跃。但两市赚钱效应仅35%。详细分析如下:

 

  一、板块类

  1、【高送转:花王股份(603007)、英维克(002837)、多伦科技、乾景园林(603778)、和晶科技(300279)、美力科技(300611)、润欣科技(300493)、特发信息(000070)】

  带头个股:英维克,四连板

  润欣科技:9:43封板。

  和晶科技:一字板,二连板。

  三德科技(300515):10:23封板,曾开板。

  美力科技:叠加次新属性,二连板。

  多伦科技:叠加次新属性,二连板。

  特发信息:叠加深圳本地股,9:55封板。

  乾景园林:叠加次新属性,一字板,二连板。

  花王股份:叠加次新属性,T字板,二连板。

  和胜股份(002824):次新股,老庄股标的,9:38封板,曾开板。

 

  2、【粤港澳大湾区:珠海港(000507)、深深宝A、深深宝A】

  特力A:老妖股超跌反弹,9:51封板,曾开板。

  珠海港:粤港澳大湾区或收政策“大礼包”,二连板。

  深深宝A:深圳前海有望扩容助力粤港澳大湾区发展,9:41封板。

  深天地A:深圳前海有望扩容助力粤港澳大湾区发展,14:55封板。

 

  3、【恒大概念:宝鹰股份(002047)、建艺集团(002789)、广田集团(002482)】

  宝鹰股份:9:30封板,二连板。

  广田集团:10:02封板,曾开板。

  建艺集团:通过睿灿投资入股恒大,10:11封板。

 

  4、【雄安新区:北京科锐(002350)、元成股份(603388)、龙泉股份(002671)、珠江控股(000505)】

  北京科锐:近期雄安新区的人气股,尾盘封板,二连板。

  珠江控股:控股股东京粮集团向雄安新区提供粮油产品,14:46封板。

  元成股份:雄安新区规划方案或6月底提交 园林上市公司有望腾飞,9:31封板。

  龙泉股份:雄安新区探路地下空间开发,交通设施与综合管廊协调发展,10:09封板,曾开板。

 

  二、其他类

  江苏雷利(300660):新股首次打开一字板。

  同达创业(600647):超跌反弹,13:37封板。

  万家文化(600576):超跌反弹,14:04封板。

  洛阳玻璃(600876):央企国资改革标的,尾盘封板。

  动力源(600405):募集资金增强主业发展+充电桩,9:31封板。

  游久游戏(600652):与360下属企业合作互动游戏业务,一字板。

  继峰股份(603997):参股设立规模15亿元基金布局新能源汽车领域,T字板。

 

  三、数据复盘

  今日涨停家数51家(不包括ST股47家),跌停2家;

  一字板18家;曾涨停个股13家,封板成功率:71.74%;

  涨幅大于5%的个股:90家,跌幅大于5%的个股:20家。