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基金定投的计算

可乐与价值2018-09-24 06:56:32

       如果我们一次性投入全部或大部分资产买入基金,那么,会有什么结果?

       我们先假设基金一年的波动,再进行计算:

日期

1.1

2.1

3.1

4.1

5.1

6.1

7.1

基金净值

1

1.2

1.4

1.5

1.4

1.2

1

日期

8.1

9.1

10.1

11.1

12.1

12.31


基金净值

0.8

0.6

0.5

0.6

0.8

1


表1   基金净值一年的波动表


 图1 基金净值一年波动图


接下来,假设我们有10000元本金,然后我们分情况讨论(暂不讨论相关交易费用):

       第一种情况

我们在1.1日买入基金,并于12.31日卖出:由于买入与卖出基金时基金净值并未发生波动,因此并未盈利,反而损失相关交易费用;

       第二种情况

       我们分四次购买基金,购买日为1.1、4.1、7.1、10.1日,12月31日赎回,每次购买2500元,即每3个月定投一次:

日期

基金净值

原有份额

新增份额

总份额

赎回价值

1.1

1

0

2500

2500

2500

4.1

1.5

2500

2500/1.5=1666.7

4166.7

6250

7.1

1

4166.7

2500

6666.7

6666.7

10.1

0.5

6666.7

5000

11666.7

5833.35

12.31

1

11666.7

0

11666.7

11666.7

    表2 每三个月定投一次基金详情表   

    由此可以看到,我们通过每三个月定投一次基金,并在年底卖出,从而在不计算交易费用的情况下,实现了约16.7%的盈利。这已经很不容易,因为在2017年的股市,有约7成的股民是亏损的状态。

       第三种情况 

       我们将10000元分成12份,每月一日购买一次基金,即每个月使用833.3元购买基金,并在12月31日赎回:

日期

基金净值(元)

原有份额

新增份额

总份额

已投资金(元)

平均成本(元)

赎回价值(元)

1.1

1

0

833.3

833.3

833.3

1

833.3

2.1

1.2

833.3

694.4

1527.7

1666.6

1.09

1833.24

3.1

1.4

1527.7

595.2

2122.9

2500

1.18

2972.6

4.1

1.5

2122.9

555.5

2678.4

3333.3

1.24

4017.6

5.1

1.4

2678.4

595.2

3273.6

4166.6

1.27

4583

6.1

1.2

3273.6

694.4

3968

5000

1.26

4761

7.1

1

3968

833.3

4801.3

5833.3

1.21

4801.3

8.1

0.8

4801.3

1041.6

5842.9

6666.6

1.14

4674.3

9.1

0.6

5842.9

1388.8

7231.7

7500

1.03

4339.02

10.1

0.5

7231.7

1666.6

8898.3

8333.3

0.94

4449.1

11.1

0.6

8898.3

1388.8

10287.1

9166.6

0.89

6172.2

12.1

0.8

10287.1

1041.6

11328.7

10000

0.88

9062.9

12.31

1

11328.7

0

11328.7

10000

0.88

11328.7

    表3 每个月定投一次基金详情表

    因此,第三种情况的年化收益率为13.28%

 

    通过以上的计算,可以看出在基金净值一年内波动的时间里,一次性买入不能够成为一种很好的选择。在本篇推送中只是假设了净值回归到一年前水平,并未出现下跌的情况。但是基金净值下跌的情况实在太普遍,因此在实际操作的时候,基金定投由于可以在净值下跌时买入更多的份额,从而在上涨期拥有更大的上涨空间