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关于基金定投

节气说策略2018-09-14 07:51:36

我想说的是,不要神化基金定投,而并非基金定投不可取。


评价任何一种投资方式,最重要的是其收益与风险比为正,且符合自身的投资期望以及承受风险的能力。


基金定投特别是指数基金定投是一种风险比较低,有可能获得较大收益的投资方式。指数基金本身是买了一揽子股票,已经分散了风险,再加上购买成本的分散,风险更加降低。我甚至可以说,只要坚持定投,几乎不可能亏损。从5178的高点开始定投沪深300,到今天整体盈利就已经达到14%。


也正是由于基金定投的这种优势,导致每次熊市中,对于基金定投的鼓吹都会甚嚣尘上,似乎只要进行基金定投,就可以财富自由,阶级跨越。


我驳斥的,也正是这样一种论调。基金定投作为一种低风险的理财方式,非常优秀。对于大部分工薪族,不太愿意把时间花在股市上,也对于股市收益预期比较低,那么基金定投是非常适合的,甚至说是唯一的选择,我也非常建议这样的人群选择基金定投。


但如果你抱着希望通过投资获得超额收益,期待基金定投实现财富自由,那我只能说你想多了。基金定投有着标的分散+买入成本分散的特征,这就导致其收益大幅降低。一轮牛熊转换走完可能有三五年,整体收益可能在30%~50%之间。这样的收益当然不坏,但恐怕也谈不上多么卓越,从13年至今的64只股债混合型基金中,业绩超过50%的,有36只。当然是跑赢了一半的基金经理,却也并没有拿到一个市场平均收益。


基金定投作为一个基础的理财手段,是非常好的。但想要通过基金定投来跨越阶级是很难的。目前市面上流传着很多这样那样的定投教程,在我看来都是脱裤子放屁找事做,都已经选择了基金定投这样的方式,还在纠结什么按估值双倍投,什么30%止盈。本质上不还是在预测市场吗?


很多人都在跟我说,基金定投要止盈,我对此持相反观点。止盈之后还继不继续定投呢?取出来的钱,又干嘛呢?基金止盈再从新开始,还能享受到复利吗?


大家都知道巴菲特推崇投资指数基金,但实际上巴菲特的原话是推荐买入成本低廉的指数基金。成本低廉的指数基金能够有效的帮助散户更长久的持有基金,这很重要。

指数基金是可以获得不俗收益的,但如果分散了买入成本,收益就会下降;单只股票的风险是很高的,但如果分散了买入成本,风险也会下降。基金定投综合了分散标的和分散买入成本两大降风险措施,也因此丧失了一部分收益。自己评估好,就可以坚持定投。风险和收益大部分时候是相对称的,你觉得低风险高收益,往往是因为你还没有认识到风险来自哪里,这是最可怕的。




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