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基金定投,收益率多少离场合适!

张一梵笔记2018-09-13 06:55:41


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现在,我的身边越来越多的人,开始加入基金定投的行列。


基金定投,一方面可以起到强制储蓄的作用,积少成多;另一方面,平日忙于上班的我们,没有那么多时间去盯盘,也没有那么多金融理财知识。


对我们普通人来说,这种方式每月不需要投入太多,多则几千块,少则几百块,甚至几十块钱,门槛很低。


所以说,基金定投是一种性价比较高的投资方式。


正是基金定投省时省力的优点,这种投资方式才受到越来越多人的欢迎,甚至被称为懒人的理财神器。


对于基金定投,我们知道需要经历两个阶段。


第一个阶段称之为积累期,一般都需要几年的时间。为什么呢,基金定投的核心逻辑,是通过足够多的时间来摊平成本,获得足够多的筹码。


换句话说,如果没有足够长的积累期、等待期,对基金定投来说是没有太大意义的。


比如,你每月投入1000块钱定投,1年之后牛市来临,这样积累不到足够多的筹码,收益率可能很高,但由于初始资金量不大,最终落袋为安的资金也多不了。


因此,这个积累期一定要足够长,长到积累到足够多的筹码。这个阶段是不需要止损的,越跌越买降低持有成本。


第二个阶段称之为止盈期,经过漫长的积累期之后,你的本金积累到一定的体量,获得相对较多的筹码。


2


经过基金的积累期之后,我们就需要考虑止盈,找到合适的时机退出,可是究竟该什么时候赎回呢?


有一句话说得好,会买的徒弟,会卖的才是师傅,可见卖点的重要性。


之前,我在文章中介绍过,基金定投的止盈策略,包括目标水位法、指数点位法等方式。


可是,对我们普通人来说,平时看盘比较少,也缺乏宏观经济的背景,太复杂的套路反而玩不转,目标收益法就成了最直观的方式。


可是,问题来了,基金定投收益率多少适合离场呢?


在这里先举个栗子,我们为一个创业板基金制定一个20%的收益率,每次收益率一到20%就落袋为安。


这样来来回回赎回,往往造成一个后果,可能还没等到大牛市,你就已经开始收割了好几茬。


而真正到了大牛市,你基金定投的筹码反而不多了,你的基金定投的收益,算起来不是那么高,这样也违背基金定投的核心逻辑。


那么,制定一个什么样的收益率,会比较合适呢?


接下来,我们就来做一个简单的数据回测,分别从沪深300、中证500、创业板三个指数,选择一支指数基金做一个收益回测,这样让我们在制定目标收益的时候有个参考。


我从沪深300、中证500、创业板三个市场分别选取一只基金,计算时间为2007年10月,一直到2015年6月,正好一个牛熊周期。


每个月投入1000块钱,选择红利再投资的方式,认购费为1.5%,不考虑其他因素,收益率如下图所示。



(注:下面两支基金成立时间稍晚,是选择从成立,到2015年6月)


其实,这三支基金分别代表着不同的市场风格,沪深300代表着大盘指数,中证500代表着中盘股,创业板更多的是中小创市场。


当然,这样算出来的数据还是粗糙的,但可以为基金定投做一个收益参考。


当然,如果你选择的是指数基金,可以结合指数估值,综合考量一支基金的收益波动。


如果是主动型基金,你可以回测一下你持有基金过去一个牛市周期的收益波动,根据这个数据制定一个相对合理的收益目标。


这样的话,我们做基金定投就不用,动不动10%就开始收割啦。毕竟,只有积累了足够多的筹码,才能在年牛市来临的时候获得更大的收益。


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