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理财第二十七课:什么是ETF基金?

金融小白成长日记2018-08-24 07:12:39

今天起我们介绍两种特殊类型的场外基金,ETF和LOF,首先来看ETF。

ETF是英文“Exchange Traded Funds”的简称,常被译作“交易所交易基金”,上海证券交易所则将其命名为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的基金运作方式,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖,另一方面又可以像开放式基金一样在一级市场进行申购和赎回,简单说就是ETF增加了一种交易方式,你可以像买股票一样在炒股软件中直接购买ETF,把它当做一只大股票

ETF的特点:

1、被动管理式的指数基金ETF是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象,依据构成该指数的证券种类和比例,采用完全复制或者抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金,根据ETF跟踪的指数不同,可分为股票型ETF、债券型ETF等。

2、独特的实物申购、赎回机制。ETF最大的特点就是它的申购是用一篮子股票换取ETF份额,赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。举个栗子,对于某只上证50ETF,如果你打算去基金公司申购该基金,那么你就需要把上证50指数的全部成分股买入然后用买入的股票去换取基金份额,同样你在赎回时也只能赎回股票而不是现金。你可能会觉得这也太麻烦了那我直接去二级市场买卖不就可以了,确实是这样的,因为上述申购和赎回方式并不是为一般散户开设的,ETF还有一个“最小申购、赎回份额”的规定,只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购和赎回交易,国内起步基金份额通常为50万份,所以一般只有机构投资者才会参与一级市场的实物申购和赎回。

3、存在一级市场净值和二级市场净值。由于ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度,投资者在一级市场申购和赎回基金时存在一级市场净值,该净值一天公布一次,在二级市场(交易所)买卖基金份额时存在一个二级市场净值,该净值每15秒更新一次(类似于股票),通常情况下一级市场净值和二级市场净值并不相等,这就产生了套利空间,同时由于套利空间的存在,最后一级市场净值和二级市场净值会无限接近,这就有效防止了类似封闭式基金的大幅折价现象(交易价格远低于实际净值)。

总结一下:对于普通个人投资者,只需要知道ETF是一种可以像股票一样买卖的指数基金即可,它具备指数基金的全部特点,并且可以在炒股软件中实时交易。

以上就是今天关于ETF的介绍,获取更多投资理财知识,长按下方二维码,关注“金融小白成长日记”,一起学习,一起成长。