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商业银行如何参与产业投资基金?

银行联合信息网2018-07-20 08:55:01

发展产业投资基金,将可以提供新的融资渠道改善融资结构。不仅可以通过其为上市企业尤其是新兴高科技型企业直接提供资本支持和上市前的培育、辅导;还能够通过市场机制有效地解决“选项问题”和“激励问题”,增加企业财务的透明度,规范企业的行为,一定程度上解决目前企业普遍缺乏有效的外部监督与约束的问题;而且能克服资本体制外循环的无序性和低效率,为社会储蓄向投资转化和实现产融结合提供一条有效的途径。

那么产业基金如何设立,运作流程是什么,适用于那些领域和行业,现阶段产业基金的模式都有哪些,又有什么经典的案例?

一.渤海产业投资基金

渤海产业投资基金,于2006年12月经国务院审批成立,是我国国内第一支产业投资基金。

图表1:渤海产业投资基金概况

基金名称

渤海产业投资基金

基金类型

契约性

基金注册地

天津

基金管理公司

渤海产业投资基金管理有限公司

基金规模

200亿人民币,首期募集60.8亿元

基金存续期

存续期15

投资地域

投资重点是具有自主创新能力的现代制造业,具有自主知识产权的高新技术企业,交通、能源基础设施项目,以及符合国家产业政策的其他项目。

托管银行

交通银行


图表2:组织结构(契约型)

基金管理人——渤海产业投资基金管理有限公司,注册资本金为2亿元,由中银国际控股有限公司、天津泰达投资控股有限公司作为主要股东,与基金全体出资人共同发起设立。董事长为中国银行行长、中银国际控股公司董事长李礼辉,总裁由中银国际聘任的香港人士欧巍担任。

基金投资人——全国社会保障基金理事会(10亿)、国家开发银行(10亿)、国家邮政局邮政储汇局(10亿)、天津市津能投资公司(10亿)、中银集团投资有限公司(10亿)、中国人寿保险(集团)公司、中国人寿保险股份有限公司(以上两家共计10亿),以及渤海产业投资基金管理有限公司(8000万)。

基金投向——投资重点是具有自主创新能力的现代制造业,具有自主知识产权的高新技术企业,交通、能源基础设施项目,以及符合国家产业政策的其他项目。

首单投向——天津钢管集团。根据有关规定,渤海基金投资某一特定行业不得超过基金资产的25%,投资某一特定公司不得超过基金资产的20%。渤海产业投资基金的第一单投资确定为天津地区,以支持国家有关环渤海经济圈的建设;根据天津的实际情况,原来的备选项目为空客天津生产项目、中石化炼化项目和天津市政建设项目;考虑到投资回报周期以及实际收益率,以及在当地政府的支持下,最终选择近期将进行IPO的天津钢管集团作为第一单的投资对象。渤海产业投资基金的首期投资,以战略投资人的身份,投资天津钢管集团约15亿元人民币受让其部分股权,其未来目标是帮助天津钢管IPO,从而实现首期投资的收益回报。

(二)绵阳科技城产业投资基金

绵阳科技城产业投资基金是由国务院、国家发改委批准设立的第二批五只产业投资基金之一,也是中国西部试点的第一只产业投资基金。

图表3:绵阳科技城产业投资基金概况

基金名称

绵阳科技城产业投资基金(有限合伙)

基金类型

有限合伙制(承诺出资、首期缴付其认缴出资额的10%

基金注册地

四川省绵阳市

基金管理公司

中信产业基金管理有限公司

基金规模

60亿元人民币

基金存续期

12年(投资期6年,退出期6年)

投资地域

立足中国(绵阳)科技城、辐射西部、面向全国。在同等条件下优先投资于绵阳或与科技城建设相关的企业。

托管银行

中信银行

图表 4:组织结构(有限合伙型)


基金管理人----中信产业投资基金管理有限公司。2008年6月6日成立,注册资本1亿元,股权结构是:中信证券(71%)、中科成环保集团(21%)、中国高新投资集团(8%)。

基金投资人——中信证券、全国社保基金,歌华有线、方大碳素、伊泰B股、联想控股、泛海控股等共36家投资者。

基金投向——金融、消费、原材料和机械制造四个领域。至今,该基金已投资上海万得资讯、四川圣迪乐村集团、会稽山绍兴酒股份有限公司等10个项目,合计投资总额20多亿元。

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