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问:选择一只定投基金需要几步?

老罗话指数投资2018-07-11 07:11:12




推荐一只基金并不难,随口说一个基金名称,报上一段基金代码,十秒钟搞定。难的是挑一只能赚钱、表现稳健的基金。不少朋友听说我在金融行业工作,张口就是:“哎那你给我找只赚钱的基金呗!” 推荐一只好基金难不难?难!但是把一只大象放进冰箱也只需要三步,挑一只基金,我看五步差不多了。


朋友们,跟着我搜索一下中国的公募基金,我们会惊人的发现,截至本月,国内的公募基金共有3562只。这是一个什么概念呢?假如你研究一只基金要用半个小时,那么把这些所有的基金研究一遍大概需要不吃不喝不睡觉74天。当然,聪明的我是不会按这个方法来挑基金的,我是这样做的:


首先普及一下基础知识,前戏很重要:

标准一:长期回报高 不以赚钱为目的的定投都是耍流氓。

一般情况下,我建议朋友做定投的期限一般是3-5年。所以,我们当然要选择长期业绩回报高的基金。偶尔碰运气赚了一波之后就默默无闻的那种就不用考虑了。 

标准二:波动大

定投相对一次性投资的优势之一,就是摊薄成本。波动性大,意味着低位多买,高位少买,能捡到更多便宜货。 

标准三:品质稳定

因为要做长期的定投,忠实可靠就尤其重要。经常折腾着换基金可不是一件开心的事。这也是为什么选择一家靠谱的基金公司如此重要。这些道理很浅显,所以下面让我们进入正式的筛选过程。整个过程,共有五步。


1第一步:删除货币基金(305只)、债券基金(847

理由有二:  这两类基金净值波动小,做定投简直就是零存整取。定投摊薄成本的效果几乎没有。 长期回报在所有基金中是最低,平淡,没有惊喜,都难以跑赢通涨。如果真的想投资货币基金的话,不如直接存入余额宝,但是余额宝的收益大家也看到了,我的一万块零花钱存进去,一天的收益也就勉强买个鸡蛋。



2第二步:删除另类策略基金(27)QDII基金(113只)

“另类投资”是指在股票、债券及期货等公开交易平台之外的投资方式,包括私募股权、风险投资、地产、矿业、杠杆并购、基金的基金等诸多品种。看看这些高深莫测的词,就问你怕不怕?另类投资的一大特点就是缺少流动性,风险也高,我们这种一般投资者还是不要铤而走险的好。删除这些基金后,我们很快就进入了第三步。 


3第三步:删除主动管理的基金(1840)

在前两步筛掉1289只基金后,现在还有共计2273只。 这其中可以分为两大类,1840只主动管理的偏股型基金;433只被动投资基金, 也即大家熟悉的指数型基金。 我旗帜鲜明地建议朋友们选择指数基金,放弃主动管理的基金。 

理由有三:

从长期来看,指数基金能够占胜大多数的主动管理的基金。

早在1998年,美国第二大基金公司先锋集团创始人鲍格尔公布了一项统计结果:在截至1997年为止的35年里,3/4以上的主动型基金,业绩不如标准普尔500指数。此后,先锋集团屡次更新数据,指数基金的业绩依然轻松占胜70%的主动型股票基金。2008年,“股神”巴菲特与对冲基金普罗蒂杰公司立下“十年之赌”,断言标准普尔500指数基金十年内的收益将跑赢10只复杂的对冲基金组合。对赌日期从200811日至20171231日。在2015112日,普罗蒂杰公司就提前认输了。 身为“股神”,巴菲特对指数基金推崇备至。据不完全统计,从1993年至今,他已经累计10次喊话,建议普通投资者投资指数基金。 每次,我都会向朋友们转述巴菲特的这句话:

指数基金仓位高,波动高。 

通常情况下,指数基金会保持90%-95%的高仓位,明显高于主动管理的偏股型基金。 这样,在熊市中,指数基金往往跌幅深,净值降得快,定投可以捡到更多的便宜筹码,而牛市来临时,指数基金又可以凭借高仓位的优势,净值涨得猛,能够提供更高的收益。  

 主动管理的基金的基金经理更换频繁,品质不稳定。 

    据统计,国内股票型基金平均1.5年更换一次基金经理;近十年中,99%的股票基金更换了基金经理。设想一下吧,如果你想定投一只基金5年,它会换多少次基金经理吧?如此频繁地更换基金经理,又如何能够保持长期的稳定业绩?


4第四步:删除各种非宽基指数基金(269)

现在,还有433只指数基金。这433只指数基金中,有164只基金是跟踪我们熟悉的上证指数、深成指、中小板指数、创业板指数、沪深300、上证50、上证380、深证100等等宽基指数的。 其余便是近年来兴兴起的各种策略指数、主题指数、行业指数、风格指数,一共269只。

      其中,宽基指数完胜。所以,我建议朋友们选择宽基指数。除非:  他们觉得自己有能力判断未来10年哪种投资主题、哪个行业或者哪种策略、哪类风格会笑到最后;②或者他们有能力把握A股市场的行业轮动、风格切换。好了,不卖关子,赶紧揭晓谜底。


5第五步:我的心中有个她 

到了最后一步,我往往直接给朋友们说,定投首选中证500指数基金。节奏更快、收益更高、波动更强。一方面,中证500指数代表的中小盘股有更好的历史收益;另一方面,相对于其他蓝筹指数,中证500指数的波动也更大,更适合定投。中证500指数最高涨幅超过10倍有数据为证:

(数据来源:Wind,截至2016.11.23


对咱们普通场外投资者来说,可以选择广发中证500ETF联接基金(代码:162711)作为定投对象,广发中证500指数基金最早成立于2009年11月26日。若从2009年成立开始定投 ,至2015年5月底卖出,定投收益率达到128%

(可见下图,来源东方财富定投计算器)





风险提示:本策略内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。