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加强银行理财资金管理 委托基金投资发挥专业化优势

交易圈2019-03-30 15:17:06
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2016年04月06

星期三

加强银行理财资金管理 委托基金投资发挥专业化优势
来源:中国债券信息网

总规模逾20万亿的银行理财资金管理方式多种多样,监管层多次发出加强管理要求。2016年两会上,监管部门有关负责人表示,银行要切实履行管理职责,加强对理财资金的投向管理、限额管理和交易对手的管理,及时掌握底层资产的情况,就是要实行穿透式的管理,要看到最后的理财到底投到什么地方去了。


据预测,银行委托投资需求2016年有望翻倍增长,银行理财资金委托给大型基金公司实现了专业化、透明化管理,银行可以及时了解资金投向、交易对手等信息,也实现了穿透式管理,符合加强银行理财资金管理的监管要求。


银行委托投资需求有望翻倍增长

银行委托外部机构投资的市场增长潜力广阔,一些研究机构预测该类资金规模2016年有望翻倍。中信建投证券银行业研究员预测,委外业务供需两端均有扩大势头,委外业务规模将保持高增速。预计2016年较2015年年底的万亿水平有望实现翻番增长,结合理财规模增长,委外需求可能会达到2-3万亿元。


据悉,近期一些中小银行特别是农商行和城商行的理财资金委托外部机构管理需求旺盛,3月份多家银行开展理财资金委托管理招标工作,单次招标的金额一般在几亿到100亿元之间,参与招标的主要有多家大型基金公司和券商、保险等。


据了解,选择委托基金管理理财资金的银行看中了大型基金公司优异的投资管理能力、专业的服务、严谨的风控体系以及系统优势,特别是在银行间债券市场的交易能力明显强过自身的债券管理团队。


大银行也有不少委托投资,一部分是由总行的资管部来负责,也有部分大银行通过省级分行将部分理财资金对外委托投资,大型基金公司已有不少成功合作的先例。


在委托方式上,银行理财资金委托投资以往以一对一方式为主,随着市场的变化,客户需求多样化,会纳入新的投资市场范围,考虑FOF(组合基金的基金)和MOM(组合基金管理人的管理人)的形式,这对接受委外的外部机构提出了新的要求,不但需要其自身有较强的投资管理能力,还要求其能够在评价其他管理人和构建大的资产配置组合时有独到之处。


目前银行委托外部机构投资的资金给了基金、券商、保险等机构,其中以基金和券商两大机构为主。


专业化服务解决定制化需求

银行理财资金委托外部机构投资,主要看中的是管理机构的专业化管理水平和资产管理实力。


基金公司经过十几年的发展,已从单纯公募基金发展成综合资产管理机构,管理规模领先的基金公司已达到或接近万亿资产规模,成为银行委托投资的主流机构之一。以易方达为例,2015年底易方达旗下资产管理规模超过9600亿元。


  银行理财资金的性质决定了大部分资金是追求稳健收益的,投资以债券或货币等资产为主,因此银行委托基金公司进行投资时,固定收益的投资管理能力十分重要。 


据易方达机构客户总部总经理孙曦东介绍,公司拥有高效专业的固定收益投研团队,资深投资团队平均从业年限近10年,投研团队超过60人,管理资产超过6000亿,已成为行业内从业年限长、人员数量领先的基金公司。其中,信用分析团队按行业分工覆盖的深度和广度居于行业前列。易方达基金2015年跻身银行间人民币交易金额前三十强,连续三年成为排名领先的基金类机构。


易方达还有国内领先的主动权益投资、被动权益投资以及量化投资团队,这些团队能够提供给适合银行委托资金的各类投资服务,比如定制指数组合、定增组合、增强型固定收益组合、多策略组合、量化对冲组合等,多数组合以绝对收益为目标,也有部分组合以相对收益为目标。


银行理财资金委托管理还需要强大的系统和运营支持。以易方达为例,该公司自主开发投资管理的系统,让投资与交易人员参与到系统的开发和测试中,用专业稳定的系统支持高效的固定收益投资管理,也得到银行客户的认同。


针对银行类机构客户个性化、定制化的需求,易方达运营团队以客户需求为导向,统一协调,快速应对。团队的运营能力在行业中处于领先水平,在产品结构、报表、费用计提、收益分配、估值方法等各类内容上,能提出成套解决方案,也能根据客户需求设计特殊的运作模式。


据了解,各家银行理财资金的委托投资需求不同,由于银行对委托投资在投资策略、投资范围、投资限制、投资期限、风险收益水平、最大回撤、估值方法等方面有不少的差异,凭借人员、技术和流程三大优势成为国内金融领域认可度较高的专业信用研究团队,具备先于市场发现并有效规避信用风险事件的能力,需定制化解决方案。


易方达银行客户部总经理徐晶介绍,公司2013年底成立了专门的银行客户部,对内负责牵头协调公司各部门,对外负责银行类机构客户的业务对接与项目推进。据了解,这是国内较早成立仅服务特定类型客户的机构业务部门,其机构客户服务人员大多具有产品设计、投研等背景,目的在于更好地为银行提供专业化的服务。


截至2015年底,易方达管理的银行类机构客户资产已过2500亿,合作银行超过50家,涵盖多家国有银行、全国性股份制银行、城商行及农商行,除负责理财资金的资管部门外,还涉及自营、投行、私行等多个其他部门。

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