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钱放哪里才安全?招商私银理财也违约!

木木继续说卡2018-11-08 15:31:22

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今天看到的新闻,招行的私人银行理财项目,居然也发生了违约


私银的客户都是几百万上千万的理财,招行私银还是在资产配置投资方面比较出名的,普通用户都没机会接触到的,也碰到了投资到期违约这种情况,有点尴尬

顺着这个理财违约就来看一看招行的这个理财投资的到底是哪些项目?这次发生违约的基金是弘毅一期,招商银行财富资产管理计划  (即上面提及的这个理财)是这个基金的主要出资股东


通过经营范围可以看出这是一个投资比较广泛的基金项目,木木带大家来看看这个基金项目投资了哪些资产,而又是哪些资产出现了问题导致了项目的赎回违约呢?


可以看下面这个21世纪报记者整理的图,弘毅一期投资的项目信息,这个图整理的比较清楚的:


可以看到投资的公司主要有5个,其中融众小额贷款是投资了两次。

1、融众小额贷款(湖北)有限公司的1.5亿元质押贷款

2、北京星华蓝光置业有限公司的2.4亿元“股+债”投资

3、深圳市商置投资有限公司2亿元债权投资

4、中联重机股份有限公司1.13亿元规模的股份收购

5、上海誉丰集团有限公司(下称“上海誉丰”)的1.3亿元债权投资


每个项目的预期回报率都在15%左右,而招行的私银理财对客户介绍的收益是预计年化收益率为11%-13%,其实也比较合理,但这些投资并没有都达到预期的收益率,有些甚至还出现了一些问题,导致不能赎回。


上面我们可以看到虽然招行的理财已经到期,但弘毅一号基金目前还有3个投资未能收回,分别是对融众小贷(二期)、中联重机、上海誉丰的投资。


融众小贷:

据基金管理报告,对融众小贷的第一笔1.5亿元投资,于2014年10月退出,实现投资收益2290万元;之后,弘毅一期追加了1.5亿元开展二期投资,年利率16%,但2015年年底展期半年后,由于资金流动性原因,融众小贷未能在2016 年6 月贷款到期时还款,已造成逾期。


中联众机:

在中联重机项目上,弘毅一期于2014年8月联手弘毅投资的被投企业中联重科,投资奇瑞重工(后更名为中联重机)。其中,弘毅一期出资额1.13亿元,预期年化收益率为15%,中联重机计划2015年年底挂牌新三板。但随着中联重机冲刺新三板受阻,方案改为:将以大股东回购的方式,于2017年实现退出。但截至目前,该项目依旧未能退出。


上海誉丰:

上海誉丰项目上,弘毅一期分别于2015年6月、7月和10月三次向上海誉丰提供共计1.3亿元人民币,资金用途为补充借款人流动资金。由于银行抽贷造成债务危机,上海誉丰资金链断裂,2016年7月21日未能支付247万元利息,至同年8、9月停工,预计上海誉丰总负债为10亿元,可处置资产总值仅3.2亿元,严重资不抵债。


弘毅一期已完成对上海誉丰的资产保全和立案起诉,已在2016年8月对主要抵押物进行诉前查封,并在武汉中院完成开庭审理,并于2017年4月取得法院的胜诉判决书。


此外,由于资产执行和重组可能旷日持久,弘毅一期也在考虑将誉丰债权按不良资产转让或重组方案。



再来分析逾期原因:

  • 可以看到上面这3个项目,中联众机是因为新三板没上成,导致投资暂时无法退出,这个问题最小,本金基本没问题。


  • 其次是融众小贷,到期未能还款,我查了一下主要是小贷公司借出去的钱被其他公司违约,导致小贷公司对这边基金违约,整体还是在经营,可能本金会有点风险,但基本还是可以收回大部分资金。


  • 问题最大的是对上海誉丰的这项投资,借给了他1.3亿元,但是已经处在破产阶段,而且公司资产3.2亿,负债却有10亿,摆明了大部分投资很难收回,这块的1.3亿损失估计要比较惨重,而且拿回来的时间也很难说,这块债权当做不良资产卖出的话估计只能收回本金的10~20%。



弘毅一号这个整体10亿元的基金,原本3、4年的投资,预期年化收益是15%的,如果按照原来,4年的整体收益会达到75%,不过由于后面几个项目的踩坑,整体收益会大幅降低,按招行的客户经理说法:本金没问题,但收益甚微。



本金还在,只是损失了收益,其实对于采坑的项目来说其实还算可以,不过作为招行私银的理财来说,4年下来可能跑不赢银行存款,还是比较惨的。


这个事件的投资爆料人(投资了2000万)对21世纪经济报道记者表示,该产品风险早已出现,但招行私人银行部工作人员始终未对风险进行充分揭示,在风险信息透明方面,招行私人银行可能有安抚客户情绪,防止理财挤兑方面考虑,这块的信息沟通不上很通畅。


对于这种高收益的理财投资,需要揭示这些投资的风险,预期收益很美好,但常常只是一个预期而已,很难达到,如果自己有分析能力,投资人对于资金最终投向最好也可以了解一下。


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