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【定投】基金定投止盈获利三法则

嘉实基金2018-04-20 16:33:02

基金定投具有摊薄成本、熨平风险、享受复利等特点,聚焦长期投资的定投、越早入场越好,需要长期投资的信心。


基金定投退出时则要根据制定好的科学、理性的策略,纪律执行。众所周知,止盈定投是基金定投获利的硬指标,如何更好地执行止盈定投、增强投资信心?以下几种方法供参考。需要注意的是,一段定投计划的结束只是新一轮定投的开始,定投是一个长期坚持的过程。


 保守法——见好就收 


最简单的定投退出方法,就是提前设定期望收益率,到达目标后,停止扣款,落袋为安。


例如,设定一个年化收益20%的预期收益率,一旦定投组合的年化收益超过了20%,就在当月全部赎回定投组合中的所有基金份额,并停止从此之后的定投扣款。


这种方法比较适用于目标明确、保守的投资者,在本次定投结束之后可以将定投赎回的资金一部分用于实际需求,另一部分投资于低风险的债券基金或者货币市场基金,也可重新开启一段新的定投。


 激进法——且战且退 


此法适用于激进选手。比如设定高一些的预期年化收益,在到达目标后,先停止定投,再设定一个现有组合最大回撤幅度,当触及最大回撤时,全部赎回。


例如,某投资者设定了一个年化30%的预期收益,以及10%的最大回撤(赎回触发值)。假设他定投的年化收益已经超过了30%,停止定投时,该定投组合的总市值共20万元。当时股市正处于快速上涨阶段,投资组合总市值由20万元涨到了25万元的最高值,然后市场下跌、25万元跌至22.5万元(即回撤了10%),触发了回撤点,投资者此时应全部赎回定投份额。


这个方法的好处是,在目标实现时,现有的定投组合还能够继续享受市场向上的收益,避免错过后面的获利机会,而缺点就是要时刻关注市场的走势,并且在回撤超过10%时要果断赎回,倘若拒绝不了市场继续攀升的诱惑而选择继续持有甚至加码扣款,会浪费赎回的较佳时机、加剧损失。


最大回撤幅度的参照点不是固定的,可以投资组合达到目标收益时的数据作为参照,也可以停止定投后净值上涨到较高点时的数据为参照。


 折中法——化整为零 


当投资目标收益实现时,停止定投扣款,并在此后定期定额赎回。


例如,设定一个年化收益15%的预期收益率,一旦定投组合的年化收益超过了15%,就从下个月开始停止定投扣款,并同时从下个月开始每个月赎回持有基金总份额的1/3,分三个月全部赎回。


这种定时定额赎回的好处是,在预定的收益目标实现之后,如果当时市场还处于上升阶段,未赎回的部分还能继续享受市场上涨带来的收益,也不需要时刻关注市场的走势确定赎回时点,同时还避免了未能及时获利了结情况的发生。


缺点是,在定期定额赎回的过程中,市场可能已经发生了明显的变化,尚未赎回的份额会发生亏损。