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【基金精解 | 23期 】投资基金赚10000%也没用,一次-100%就归零

好买商学院2018-11-19 13:16:53

本文作者:金鱼老师


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我们上期说,理性不是人类的常态,但我们可以做到“有限理性”,情绪上可以参照大师的方法。比如,2015年的牛市,一些股民秉持着奇葩的逻辑买入涨势凶猛的股票并取得了阶段性的胜利,光芒盖过了众多基金经理。不过很快,牛熊切换后他们就没那么好命了,经历了千股跌停、千股停牌,最后总结一年的收益发现----并没有比基金赚的更多。


投资的一个重要特征就是,哪怕你前半生获得了10000%的收益率,只要有一次-100%,你的资产就会归零。这也就是查理-芒格说的“错误的赔率”。


换个角度说,如果用一个月的时间来衡量巴菲特的收益,那可能没有多数人赚的多,但如果把时间轴拉长,几十年后你就会惊叹:40几年里,这个被称为股神的老头,虽然平均每年才20%的战绩,但却成为了世界首富------这就是复利的奇迹。


所以,对于投资者来说,有行情可以“见风使舵”,能多赚就多赚,但没行情也不要大亏,暴涨暴跌不如细水长流来的更好,切忌赚小亏大。从具体实践来说,金鱼在这里可以推荐给大家三个适合普通投资者的最佳方法:


1、首先,放弃波段投资,选择长期定投。想要穿越牛熊,纪律投资绝对胜过追逐市场趋势。



举例来说,兴全趋势投资混合LOF虽然在2015年牛市时的收益低于沪深300,但在熊市时期依然能够保持较高的收益并超越沪深300的走势。试想下,波段操作的人可能忍不住在2015年6月的高点卖出兴全趋势基金、买入涨幅更凌厉的沪深300指数基金,但很快他就会遭遇市场的打脸,2016年初七八成的资金都会损失殆尽。而此时,兴全趋势基金大跌时回撤的幅度更小,至今更是已经反弹回升至2015年6月的当初高点了。


可以看到,择时是比较痛苦的,如果无法做到准确判断市场,也没有自我约束的能力,金鱼这里建议大家做基金定投。比如,如果从2012年10月1日开始每月1日定投该基金,每次定投5000块,算上申购、赎回费,截止到2017年10月27日赎回时,一共投资本金30.5万,净赚22万,累计收益率70.86%,换算年化收益率为11%。定投是个长期投资利器,除非标的出现问题,定投持有几年一般都有盈利出场的机会。本案例中,过去五年,每年超过10%的收益,还是挺不错的投资收益率的,最关键的这种定投方式让人省心很多。


2、其次,基金组合均衡配置,分散投资持续获利。


有投资者反驳说,想要长期定投收益突出,那也要能规避市场大跌,如果像2015年的熊市那样,很难买到一只基金最后能幸免于难的。所以,金鱼建议,把资产分散投资,这样A股市场即便发生了系统性风险,股票这个篮子里的鸡蛋打了一半,但其他篮子的鸡蛋(比如债券资产、港股等海外资产)都完好无损,你的损失也就可以控制到非常小的程度。


比如,以好买的掌上基金APP里面的优研宝(马上会升级为更强大的“牛基宝”)来看,其中的平衡性组合,截止11月1日,今年以来收益13.91%,超过75%的股债混合型基金,而期间波动率仅0.27%,小于48%的股债混合型基金。该组合收益也明显强于业绩参考基准(30%沪深300+20%恒生指数+50%中证综合债)。



除此之外,公募FOF基金的获批,也预示着普通投资者将可以轻松获得专业投资人为自己构建基金组合的服务。总之,组合投资也是可以规避择时、单个产品风险的重要投资方式,可以实现投资收益的细水长流。


3、再有,风险再平衡,坚持不犯大错。


“没行情时不要大亏。”这句话听起来容易做起来难。好在我们有刚刚说到的投资组合,不过只依靠投资组合还不够。传统的投资组合只重在买进,然而却不管调整和卖出。金鱼建议定期对你的基金组合进行全面评价,并且在组合严重偏离你的目标时进行再平衡。


例如,组合原有的资产比例债券型基金占30%,货币基金占20%和股票型基金占50%。如果股票型基金大涨,可能使基金组合总资产中股票型基金的比重大增。投资者应定期调整组合的资产比例,使之恢复原定状态。


这样做的好处就是,当投资者的组合严重偏离目标时,可以通过及时调整后使其依旧适合投资目标或风险偏好,在重大行情时不会构成无法弥补的失误。


如果我们自己无法做到这一点,还有一种方式就是通过智能投顾进行再平衡。比如好买储蓄罐APP上的机器人管家,有五大动态平衡机制,当市场疯狂时,机器人不断的在帮客人减仓;反之当市场非理性下跌时,机器人就会不断的帮客人卖掉债券基金或其他非股票资产,帮客人补仓到股票基金。这就是一个和人性正好相反的过程,越涨越抛,越跌越买。它具有很强的机器性,来对抗人性的贪婪和恐惧。


另外机器人还有观点平衡功能,就是每个季度对底层资产进行去芜存菁,这样这个组合就可以不断把收益做上去,而不用担心止盈的问题,解决了普通投资人经常碰到的“何时卖”的难题。所以像好买机器人这种智能投顾,也是实现你投资业绩长青的重要选择!


最后做个补充,无论是对于单笔的基金投资也好,基金组合也好,还有定投、智能投顾,我们都不建议频繁调整或波段买进卖出,一方面考虑到较高的申赎费用,另一方面这也是无法获取长期稳定的收益。总之,不要过于在乎短期涨跌、短期收益,买基金“一夜暴富不如细水长流”!


本文是《基金精解》系列第23期,前22期请点击:


01、我为什么推荐普通投资者去买基金?

02、为什么你应该买基金,而不是买股票、房子?

03、基金赚钱的“套路”都不懂,你不亏谁亏?

04、如何挑选最适合自己投资基金?

05、基金风险大揭秘,提前做好这些少亏很多!

06、干了这份“基金词典”,秒变基金达人!

07、基金暴涨暴跌不知为啥?你需要了解这些基金关键词!

08、买基金不仅看谁能赚,还要看谁更会“省”!

09、估值涨,净值却跌,难道基金公司偷了我的钱?

10、基金分红到底有用没用?担心好心办坏事!

11、在哪买基金,这里你不懂的学问可大了!

12、基金公司到底靠不靠谱?看完这篇就够了!

13、你买的基金为什么不赚钱?先看懂基金报告再说!

14、讲真?选基金经理,比选老公还难?

15、赚不到钱怨基金?那你不适合赚钱!

16、选基金,多数人都在“博傻”!

17、去年冠军今年倒数,该不该根据排名选基?

18、春风十里不如热点主题,如何借“主题基金”实现惊人收益?

19、低风险博弈还要收益翻翻?这是最后一招…

20、智能投顾买基金,赚起钱来都是“没人性”的?

21、投资基金“靠运气”行得通、走得远吗

22、学会了“见风使舵”,他的基金赚翻了!


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