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剖析定投【1】 一个真实的案例:基金定投近十年,你能赚多少?

理财不二牛2018-05-15 07:26:22

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最近几天,牛妹(微信号:buerniu5188)真的有点忙。自从上周号召大家晒基金定投收益、分享基金定投故事后,小伙伴们的积极性高涨,纷纷在理财不二牛的后台盖楼灌溉,留言不断!


基金定投因亏损半途而废;不知何时赎回,导致眼睁睁看着定投浮盈腰折;想定投却不知如何操作;股票基金和债券基金不知道该各配多少比例……或是粉丝亲身经历的定投故事,或是关于基金定投的疑问,这些留言真是让牛妹应接不暇。


如何让大家能从中受益,并也能收获复利的巨大财富?牛妹有些理不清。


静下心,打个坐,牛妹冥思苦想良久,突然灵光乍现:从小伙伴们的精彩留言中挑选出一批鲜活的基金定投案例,并还原这些定投过程,让大家了解真实的基金定投应该是怎样的!


而牛妹最大的希望,就是在几年之后,小伙伴们不会再唱起这首歌:


那些年错过的基金

那些年错过的定投

好想告诉你告诉你我曾很遗憾

那天晚上满天星星

平行时空下的约定

再一次相遇我会紧紧抱着你

紧紧抱着你


今日起,牛妹将带来第一个真实的定投故事,后续还将为大家带来更多案例,我们一起来分析学习,看什么样的方式最适合自己。


定投基金近十年,你能赚多少?


寻找十年翻十倍的股票,需要时间印证,更需要专业眼光,两千多只股票中你能找到几只?找到的几率有多高?


再者,一次性买入并持有一只基金十年,你能赚到多少?不得不说,闭关修炼的华夏大盘精选是鲜有的另类。


那么,头顶“懒人投资神器”、“用时间拥抱玫瑰”、“百万富翁生产线”等一系列光环的基金定投,十年又会给投资者带来多少收益?


在理财不二牛(微信号:buerniu5188)的后台,几十个基金定投故事,牛妹兴奋地发现了一个近十年的定投案例。


在一张张定投的单据面前,家住四川宜宾的唐先生,牛妹讲述了他和他的第一只基金——东方精选,一起度过的近十年定投岁月。


1

总投入34万元


“在我的整个投资中,基金占据了绝大部分比例,炒股只是一小部分。主要是后者太费神,要看新闻,要看宏观经济和各种分析报告,而且这么多年下来,我发现我炒股的效果并不是太理想。股票市场赚钱的永远是少数。”唐先生娓娓讲述着自己资产配置的思路。


由于早年在工商银行工作,唐先生与基金接触的时间比不少基民都更早。


为了实现资产稳健增长的目标,一番思量过后,唐先生开始在建设银行每月后端定投东方精选基金的行动。


唐先生爽快地同意牛妹的请求,将10年定投的交易截图发给了牛妹。从中,我们可以清晰地看到,第一笔投资开始于2006年10月19日,投入2500元申购东方精选。



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从此至2011年12月15日的59个月中,每个月中旬唐先生的账户里都会存入2500元钱,用来申购东方精选。


与此同时,随着年份的增长,唐先生手中的资金也变得宽裕。2012年1月,申购东方精选的金额也从2500元升至2800元。2012年2月至2015年8月,申购金额再次提升至每月3000元



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2015年9月以来,东方精选的申购金额降至每月1500元



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在2006年10月和11月,以及2007年7月,唐先生又有三次单笔申购东方精选的行动。另外,2007年8月至10月,以及2015年2月份,这四个月东方精选的申购都没有成功,出现了临时断档。




牛妹仔细统计每张单据发现,自2006年10月以来,唐先生共有112次申购东方精选,申购总金额高达34.23万元。


2

回报超五成


几张交易记录,见证了A股十年的起伏动荡。试想一下,有多少投资者不为股市涨跌扰动,能够坚持定投基金十年?


看了唐先生的交易记录,你可能最关心的是,他近十年的坚定持有,到底有多高的收益?


根据东方基金APP数据显示,截至2016年3月18日,唐先生持有东方精选的收益为327109.95元。而当日东方精选的单位净值为1.5923元,持有份额约为20.54万份




牛妹在统计时发现,唐先生在2013年有3次小额赎回行动



分别是:3月8日赎回10万份,当日净值为1.011元,赎回金额为10.11万元;3月22日赎回5万份,当日净值为1.0077元,赎回金额为5.0385万元;5月6日赎回5万份,当日净值为1.0147元,赎回金额为5.0735万元。三次累计赎回20万份,赎回金额总计高达20.222万元。


那么,牛妹为唐先生近十年申购东方精选算了一笔帐:


总收益32.710995万元+20.222万元=52.932295万元

总成本:34.23万元

累计获利:18.702995万元

累计收益率

18.702995/34.23*100%=54.64%

唐先生定投东方精选近十年的收益


也就是说,在过去年近十年的定投中,唐先生总共获得了超过50%的回报


试想一下,如果唐先生在这十年没有选择赎回20万份,那么这近十年的坚持能否获得更高的回报呢?


唐先生表示,自己一开始就将东方精选的分红方式由现金分红修改成红利再投资。根据记录显示,东方精选的分红集中在2006年,分拆则发生于2007年,故此前2013年的赎回份额在以后并不会受到基金分红影响。


那么,如果不赎回20万份,截至2016年3月18日,唐先生定投东方精选的收益应变为:


账面总收益:20万份*1.5923元+327109.95元=64.556995万元;

累计获利:64.556995-34.23=30.326995万元,

收益率:30.326995/34.23*100=88.59%,即接近九成的回报。


3

基金公司直销和第三方定投更划算


当牛妹询问近十年定投小窍门时,唐先生当即表示,最大的收获就是选择基金公司直销和第三方机构渠道定投,期间费率要便宜一些


唐先生告诉牛妹,购买东方精选的方式首选是建行定投的,后来觉得银行公布基金净值不够及时,进而选择了基金公司直销网站,才突然发现在基金公司定投基金,申购费率多有优惠,长期下来也能够节省一笔费用。后面定投的其他基金也就没有选择在银行渠道。


而现在,唐先生也定投了多只基金,其选择方式多是在基金公司直销网站和第三方正规的基金代销网站,而且基金定投手续办起来并不繁琐,且十分简便。


4

十年定投体会:买是徒弟卖是老师


在近大半个小时的长谈中,唐先生不止一次地感叹道,自己定投基金近十年的岁月中,最后悔的自己没有选择好卖出时机


唐先生表示,自己曾注意到东方精选账户的账面浮盈一度高达2倍多,可是没有卖出,当行情不好时,只能眼睁睁看着利润回吐。


由于有长期购买基金的经验,唐先生也带动身边的亲朋好友一起购买基金,可是却从不敢推荐卖出基金的时机,因为“买是徒弟,卖才是老师”。


牛妹观察


1
明星基金经理的后遗症


基金定投,具体基金的质地对定投成败有至关重要的影响。先来看看唐先生选择的定投品种东方精选。


东方精选成立于2006年1月11日,属偏股型混合型基金。根据东方基金网站显示,截至2015年12月31日,东方精选基金资产为39.92亿元,而截止到3月18日,该基金累计收益超过600%,年化收益达到20%。


牛妹打探了一下,东方精选曾经是东方基金公司的旗舰产品,也曾风光一时。特别是2006年,东方精选当年回报高达104.21%,成立当年即翻番的基金,当时整个市场也不过两只。


东方精选当时的掌门人是令市场记忆深刻的付勇。鉴于对股改行情的判断和研究,付勇的投资风格被贴上了高仓位、S股的特色化标签,东方精选的前十大重仓股曾一半都是未股改的个股。2007年至2009年,可以说东方精选进入了付勇时代。


提起这段日子,唐先生记忆深刻,在他看来这段时日也是东方精选净值大幅上扬的时代。而伴随付勇的离去,时至今日东方精选的已多次更换和增聘基金经理,风格上也不像以前那样突出。


唐先生表示,通过自己仔细观察,发现每次更换基金经理,东方精选的表现总是不够稳定,甚至不是太好。根据好买基金研究中心数据显示,从相对于同行业绩来看,2009年、2011年、2012年和2015年,东方精选都曾有格外突出的表现,进入年度排名的前1/4。但就实际盈利来看,给投资者带来的真金白银确实少了不少。


事实上,牛妹很诚心地说,当基金掌舵者发生变更时,都会对基金的重仓股进行调整,考虑到冲击成本和稳定性等,会有一段时间的调仓期。在买明星基金经理的年代,投资者更需要注意,基金经理变更后,基金经理新的操作风格,你是否认同,最后才能做出是否继续定投的决定。


2
该出手时要出手


牛妹在收集定投问题时,发现后台上包括像唐先生一样,对错过卖出定投基金时机的投资者哭倒一片。


牛妹记得,早些年在一位基金专家讲解基金定投时,也表示定投卖出时机只能个人跟着感觉走。


到底何时卖出?牛妹也向多位专家打听过,依然没有具体说法。不过专家给出的方法是,投资者需要心中有一把尺子


尺子是什么意思,就是要有止盈和止损线。定投不是无止境投入,在熊市来临前,及时止盈,保住前期牛市的胜利果实。该出手就要出手,关键时刻三十六计走为上,落袋为安最关键。


要记住的是,定投也需要择时,二级市场依然是靠天吃饭的行情。定投可以陪你长大,你却不必陪它老去。


3
定投费率要斤斤计较


纵观定投基金申购费率,要说便宜一定是基金公司直销网站。唐先生定投基金的做法就最为节约。


目前来看,银行基金定投的费率折扣时有时无,基金公司网站则常常有优惠。近几年来,基金公司以“宝宝”命名的货币基金飞速发展,投资者可以将申购金额放置在“宝宝”产品中,基金公司将根据与您约定的时间和金额,自动扣款,十分方便。而且,在折扣费率优惠上,也常有一折优惠



本文不涉及任何投资建议,据此操作,风险自担。

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