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基金是一次性买入好,还是定投好?

艾财爱家财经号2018-11-07 13:07:13

很多基民在投资过程中会对一个问题感到非常困惑,那就是所看好的基金到底是一次性买入好,还是定投好?


这个问题在不同的前提下有不同的答案。


首先,我们需要搞明白几个问题。

1.什么情况适合定投,什么情况不适合。这个问题非常好理解,定投的好处是积少成多,分散风险。那么,反过来就是不适合定投的情况。资金本身已经足够,就等着分配投资,那么定投意味着资金沉淀严重,资金的机会成本巨大。另外,当证券市场整体处于牛市时,机会远远大于风险,因此在牛市中定投是非常不明智的,初期没有赚取利润,后期仓位重了却要承担极大的风险。


2.为什么绝大多数情况下投资顾问会推荐你做定投。定投是很多投资顾问在面对客户时,会优先推荐的基金投资方式。原因除了上述定投的优点外,更加重要的是分散了自身的业务风险。因为定投是一个长期少量投资,投资者相对而言会更加理性,尤其是在面临2017年11月这样的系统调整时。说白了,对投资者来说,推荐定投未必是最优的方案,但是对投资顾问来说绝对是有利而无害的。


在了解了以上两点后我简单列举一些是定投还是一次性投资的问题。


1.主动型管理基金是一次投资好,指数型基金定投好!主动管理型基金是指基金经理有非常强的自主选择权,包括选股、仓位都可以自己决定。投资这种基金看中的是基金经理的投资能力,绝非基金的长期趋势。很多人投资这种基金是因为前两年此类基金涨得非常好,殊不知等你再投资时基金经理可能已经换了。因为做私募基金经理要比公募赚钱得多,一旦业绩做好有了名头,自然而然也就跳了。但是定投是一个长期投资过程,选择主动管理型基金就显得不是那么合适了。


2.强势行情一次性投资好,弱势与震荡行情定投好!定投讲求分散投资,主要的分散并不是指标分散,而是时间与筹码的分散。所以投资的基金前期走势并不重要,因为前期仓位较低,反而是有一段长期小幅下跌的过程为佳。所以如果你在牛市中定投,那意味着前期赚了点小钱,后期却要亏大钱,这是得不偿失的。结合到盘面上来看,2015年牛市是很明显不适合定投的。所以如果你买基金是因为看好短期市场走势,请不要定投。如果你是看中基金投资标的的未来发展,则适合定投。


3.资金充足讲求配置,分批买入好,但不适合定投。资金量小,想要积少成多,定投好。这里举一个例子,A持有100万做定投,B每个月只有1000元做定投,他们的定投额都是1000,结果是什么?100万资金如果放到极低风险的固定收益类投资品一年可以产生7个点的收益,也就是7万元,那么他每个月定投1000需要获得多少收益才达到7万的收益呢?恐怕即使是天天涨停也未必能达到吧!所以当你准备配置大量资金到基金中时,定投绝不在你的选项之中。


4.投资期限短,一性性买入好。长期投资定投好。从投资期限上来看,定投需要一段很长的时间来分散风险,所以选择基金品种一定是长期看好的。但是如果你只准备投资期限在1年以内的基金,那么就不要采用基金定投这种方式了。


5.有很强投资逻辑与能力者一次性买入好,反之定投好。理论上市场对于每一个投资者都是公平的,赢亏各靠本事。如果你的投资能力强,当然要下重注,如果你的投资能力弱,当然选择摸着石头过河。


6.行业指数基金比主题基金更适合定投。行业指数基金与主题基金的选择就比较有代表了,如医药100指数基金与安信消费医药基金,前者就是行业指数型,后者就是主题型。我在公众平台中跟客户推荐时就明确说过前者适合定投,后者则是阶段性一次买入。投资行业指数基金是因为我看好中国医药行业长期的发展趋势。后者我看好的则是其符合2017年市场的投资主题。


7.波动小的基金不适合定投。定投讲求分散风险,所以像纯债,分红基金都不是很适合定投,因为波动太小,无法发挥定投的优势。


8.长期看涨,短期下跌的基金适合定投。很多投资顾问说定投不讲求时机,这是不结合中国A股市场的特点与人性实际情况的书面教条。中国A股有极强的周期性,所以定投是需要回避牛熊市主升主跌浪的。在这种情况下,往往熊市进入后半段就可以考虑开始定投了。

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