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如何利用基金定投给子女做教育金规划

跑赢CPI2019-04-02 08:34:31

最近参加一个好朋友为孩子办的百天宴,席间大家聊天,朋友颇有兴致地向大家宣告,要给女儿开一个银行账户,以后每个月固定在账户存1000元钱,作为女儿上大学的教育基金,到女儿满20岁后用于出国留学的学费和生活费。大家开玩笑起哄说一个月存1000元,20年后只有24万,哪够出国留学的啊,估计也就能去去越南、泰国这样的东南亚国家吧。大家哈哈一乐,话题就此打住,但朋友的定存计划值得思考,有没有合适的投资理财方式,能够在每个月定期存入1000元的情况下,20年后收获足够子女出国留学的费用呢?可以比较明确地回答,以上述条件下,基金定投能够获得令人满意的收益,是积累子女教育基金比较理想的解决方案。

什么是基金定投

首先让我们来了解一下什么是基金定投。基金定投是基金定期定额投资的简称,其规范定义是:投资者通过向指定的基金销售机构,如银行、证券公司等提出申请,事先约定每期扣款日、扣款金额、扣款方式及所投资的基金名称,由该销售机构在约定的扣款日在投资者指定的银行账户内自动完成扣款并完成基金申购的一种基金投资方式。这种投资方式又被称为懒人投资法,只需在关联的银行账户内留够足额的现金,就完成了投资理财的全部操作,并且在约定的时间期限内长期有效,非常适合正处于事业上升期而工作繁忙的年轻爸爸妈妈们。

基金定投的优点

基金定投一次操作长期有效,省去了择时买卖决策的辛苦,而大量活生生的案例表明,这种辛劳十有八九都是在做无用功,甚至是在对投资本金做减法。股票市场成功的投资需要有慎密的思考、科学的分析和理性的运作,而业余投资者往往受人性中贪梦和恐惧的弱点影响,特别是在中国A股市场这样以散户为投资主体巨幅波动的市场,往往受市场大幅波动的影响而做出高位买入被套牢,低位割肉离场等失败的投资决策,从而在股票市场上铩羽而归。长期下来,A股市场所谓“七亏二平一赚”的铁律也是由此而来。

而采取基金定投的方式投资,则可以在一定程度上解决受不理性情绪支配而做出错误投资决策的问题。基金定投最大的优点是可以平摊投资成本。以定投的方式投资,不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金,当牛市来临股票行气走高时基金净值增加,买进的份额数较少;而在熊市来临股票行情下跌时基金净值减少,买进的份额数较多,如此一来形成了逢高相对减少投资、逢低加大投资的投资策略,更加贴近投资成功的真谛。

我们简单地以上证50ETF指数基金为例来验证,在2015年1月5日至2016年1月6日之间,单位净值从2.611至2.462,涨跌幅为-11.22%。假设在2015年1月5日一次投足12000元,至1月5日赎回,在A股市场经过一轮过山车式的暴涨暴跌后,共亏损1346.4元。如果仍旧是从2015年1月5日开始每月定投1000元的话,至2016年1月6日,总的投资金额也为12000元,定投收益率变成了-7.64%,两种投资方法之间的收益率收益相差了3.58%,可不要小看这3.58个百分点,在时间的复利面前,3.58个百分点的投资收益率之差,投资结果可能是天壤之别。以初始投资1万元,投资20年为例,若每年收益率10%,20年后1万元增长为67275元,总收益率572.75%;而若每年收益率为12.5%,则20年后1万元增长为105451元,总收益率达到954.51%,成功达成了10倍的增值!

随着国家不断发展进步,股票市场也一定是随之螺旋上升的,长期定投坚持下来,每月的分散投资能使投资成本平摊为基金的长期上升曲线的均值,在平摊了投资成本的前提下,时间的长期福利效果就会凸显出来。


什么样的基金适合定投

什么样的基金适合定投,这是一个仁者见智者见智的问题。根据每个人风险偏好的不同和定投时间长短,以及开始和结束定投时机的不同,定投不同的基金可能投资的收益差别巨大。我们将讨论的范围更具体化,如果像文章开头的那位朋友一样,现在开始定投20年,那么如何选择合适的基金呢?

选择一:每月定期把钱转进余额宝等互联网宝宝理财产品。

其实,将钱存入余额宝,其实就等于是买入天弘增利货币基金,其他宝宝类产品的收益也是与某种货币基金挂钩,收益相对稳定但不会太高。以余额宝为例,自其诞生之日起,最高年化收益率曾达到过7%,但从2014年开始足渐走低,目前产期维持在3%附近。也就是说,定投余额宝年化收益率从3%到7%,无论怎么定投,收益也不会超出这个区间,定投的效果并不会比一次性买入更明显。按照平均年化5%计算,每月定投1000元,20年后你的本金和收益会达到416631元,总收益率达到73.6%,这是一个中规中矩的数字,不会有太多的惊喜,也不会有太大的失望。所以,每月卖余额宝本质上更像是在银行采用零存整取的方式定期存钱,风险低,较稳定,收益也相对较低。从收益的角度来说,余额宝这一类货币基金并不是长期基金定投的好标的。与定投货币基金类似,定投于债券基金这一类低风险,稳定收益的基金也不是很好的选择。

选择二:定投主动管理的股票型基金

如果说长期定投货币基金和债券基金的收益率不甚理想,那么定投主动管理的股票型基金是不是好的选择呢?理论上讲,是比较好的选择。为什么这样说呢?股票基金投资于股票市场,波动大,风险和收益都相对较高,有利于发挥长期基金定投低位多买、高位少买、摊薄成本的优势,长期定投理论收益接近股市的平均整体收益水平,即发达国家8%—10%,新兴国家10%—12%的年化收益率水平。若投资的基金经理恰好发掘牛股和把握市场波动的能力强,能够踏准市场涨跌的节奏,采取主动管理的措施得当,甚至能够大幅超越市场整体收益水平,股神巴菲特所管理的伯克希尔-哈撒韦公司就是这样的典范,在超过50年的投资时期内,年化收益率超过20%,傲视全球投资界。如果你有幸买入这样水平基金经理所管理的股票型基金,那么恭喜你,今后20年你的基金定投事业将顺风顺水,假如投资的基金能够达到20%的年化收益率,那么每月定投1000元,20年后你的投资收益将超过10倍,达到2688307元,怎么样,心动了吧?别太早下结论,先看看下面的数据:

根据第三方报告,自2001年至2011年,在我国公墓基金行业发展的前十个年头,在考虑申购赎回费用的情况下,偏股型基金年化收益率仅为2.9%,勉强跑赢上证指数年化平均2.22%的涨幅。理想很丰满,现实很骨感,要在这样一个整体平均收益率水平下的几百只基金中优选出下一个巴菲特或者王亚伟,其难度可想而知。所以选择主动管理的股票型基金作为长期定投的产品一定要慎重,尽量通过分析对比过往的业绩表现情况等选择靠谱的基金,一旦无托非人,虽不至于血本无归,投资的收益也将会大打折扣。

选择三:定投指数基金

先看这样几组数据,我们选择最具代表性的上证指数、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指跟踪的指数基金作为观察研究的对象,从指数基金的创立之日至今(2016年1月)每月定投固定金额1000元,计算各大指数总体收益率的情况。


从以上统计不难得出以下结论:首先,不论是代表大盘蓝筹股的上证指数、深证成指,代表中小企业的中小板指,抑或是代表新型产业的创业板指,其指数随着时间的推移,一定是不断向上的,长期定投于被动跟随指数型基金,一定能获得相对不错的收益。其次,通过对比,可以发现长期定投于代表新型产业的创业板指数,年化收益率要远高于传统大盘蓝筹企业指数。当然,创业板指数成立时间较短,样本年份尚不足,以20年为周期考量,可能难以达到目前的收益率水平,但纵观世界各主要经济体股票市场表现,同以经济体内代表创业型小企业的指数长期看肯定是要跑赢代表蓝筹企业的指数的,这也体现出创业型小企业股票波动较大,风险较高而收益较高的特别性。最后,通过对比长期定投指数基金和主动管理的股票型基金的收益率情况,我们会惊奇地发现,大部分的股票型基金勉强能够达到上证指数和深证成指的平均收益水平,难以战胜中小板指,更是被创业板指远远甩在身后。对于普通投资者来说,与其将投资的希望寄托于寻找下一个巴菲特、王亚伟这样的投资大师,还不如踏踏实实投资代表小盘新兴行业股票的指数基金,收获属于自己的确定性收益。

关于基金定投我们还为大家总结了几点建议,如果想更进一步了解可点击阅读原文来获取。


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