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“股神”看好的指数基金 在中国如何投资?

易说2019-06-17 04:17:39
在今年的股东大会上,巴菲特又一次表扬了指数基金。他为何如此看好指数基金?我们能否效仿巴菲特来操作指数基金?购买指数基金有哪些标的选择?需要注意哪些问题?当前时点,如何更好的进行指数基金的投资?

详细解读,点击下面音频收听本期易说节目。内有嘉宾访谈。


本期嘉宾介绍



王群航济安金信基金评价中心主任,清华大学、北京大学、上海交通大学外聘教师,中国保险资产管理业协会专家讲师,获得过中央金融工作委员会的嘉奖,出版了《王群航选基金》、《基金投资必读》、《私募证券FOF——大资管时代下的基金中基金》等10部著作。


关于给普通投资者的投资建议,股神巴菲特最直接的一个推荐就是指数基金。在历年股东大会及致股东的信中,他推荐普通投资者购买指数基金已经不下十次了。

 

巴菲特对指数基金的偏爱最早可追溯到1993年,那时巴菲特第一次推荐指数基金,他说“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。

 

最让巴菲特信徒们津津乐道的一个例子是他在2007年打的一个赌,巴菲特跟对冲基金的基金经理打赌,赌约50万美元——对冲基金经理们挑选主动基金组合,巴菲特选标普500指数基金,看未来10年谁收益更高。



 

结果到2016年底,标普500年化收益率7.1%,但同期基金经理挑选的基金,收益率只有2.2%

 

在今年的股东大会上,巴菲特再次提到指数基金,既是宣告了10年赌约的胜利,也让更多普通投资者开始将目光投向指数基金。

 

指数型基金 是按照特定的指数为跟踪标的一种基金,比如沪深 300、上证50。通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以期获得与指数类似的收益,属于被动管理型基金。与主动管理型基金不同,指数型基金的特点就是减少了对基金经理的依赖,试图复制跟踪指数的市场表现,而不求超越市场。



股神巴菲特再次为指数型基金做代言,那中国的投资者到底能不能追随和效仿呢?关于这个问题,今天《易说》也连线到济安金信基金评价中心主任王群航,【点播上方录音】听业内专家的观点

 

不同的市场有不同的投资环境生态,近十年来,美股市场中指数基金的大牛市,发生在美股慢牛的特定市场环境中,并不能简单套用在A股市场。相比美股市场,大多数时候,A股市场中被动指数型基金难以跑赢主动管理型基金的业绩,主要原因在于,中长期来看,A股牛短熊长,整体并未呈现明显的指数行情。



为了具体分析指数型基金的投资价值,有机构作了一个调查。分别分析熊市、震荡市、牛市中指数型基金的收益率,比较不同市场背景下指数型基金的业绩表现。就发现,在牛市中,指数型基金业绩表现占优;在熊市中,主动型基金占优;而在震荡市中,主动型基金整体业绩表现更为出色。同时,这项调查结果也显示,在我国证券市场上,指数型基金的波动幅度比主动型基金大。

 

由此看来,股神巴菲特的建议,值得重视,但也不可盲目听信,毕竟还是要根据不同市场采取不同的选择策略。而当前的中国资本市场依然在经历金融监管高压下的去杠杆、去泡沫的调整期,即使选择指数基金,也需要根据实际情况去慎重考量进场时点。


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