网络基金市场中心

手把手教你挑选最适合定投的基金产品

查理部落2018-07-16 15:53:06


关键词:基金 筛选方法

根据市场统计,截至2016年7月,全国公募型基金的数量已突破3000只,公募基金市场规模接近8万亿元人民币。基金数量多如牛毛,实在是令人眼花缭乱。那么,对于有志于学习基金定投的伙伴们究竟该如何挑选合适的品种呢?


在研究了很多基金定投方面的文章和著作后,我们建议大家主要从以下几个维度去筛选基金。


在正式介绍如何筛选基金之前,有两个非常重要的内容需要大家特别关注,否则即便掌握了筛选基金的方法,却因为没有留意这两点内容,而导致你选错了基金,从而错失原本应该属于你的收益,就太得不偿失了。


第一:最适合做基金定投的品种类型是股票型基金或混合偏股型基金,而债券型基金和货币型基金则不适合进行定投。


因为债券型或者货币型基金属于风险较低、收益稳定、波动较小的品种,纵使长期定投此类品种,也难以获得更亮眼的投资业绩。而股票型或混合偏股型基金,则属于风险高、收益高、波动相对大的品种,通过定投的方式,能够在净值下跌时买入更多的基金份额,从而摊低持仓成本。


第二:基金的筛选必须在同一类型的基金中进行对比。


这是我们筛选优秀基金时的大前提,否则基金的对比就失去了公平性、公允性。比如我们在筛选股票型基金的时候,就必须要把货币型基金剔除出去。因为不同类型的基金,他们的投资的方向和标的是不一样的,导致的结果就是风险和收益性也存在明显的差别。


牢记上面两个前提之后,我们来具体看一下筛选基金的几个重要指标。


一、基金业绩排名:


我们买基金的目的就是为了获取收益,所以最重要的筛选条件就是看一下基金的业绩排名情况。基金未来的业绩增长情况我们是无从精确判断的,但是我们可以参考历史过往的业绩排名情况,从而判断这只基金的未来潜力。


然而,我们不能仅仅观察当前或者短期内(比如最近一周、一个月或几个月)的业绩排名。目前排名靠前的基金,很有可能在下个月就突然业绩大变脸,跌落到末尾(事实上,这种情况经常出现)。我们需要把时间拉长来看,比如过去5年、过去3年和最近1年的业绩排名。


实操中的建议是:选择最近5年、最近3年、最近1年的排名均处于前25%的基金(这就是所谓的四分位选基法)。


经过筛选,你会发现原本几百只甚至上千只的基金数量,突然会骤减为一百只甚至几十只了。当然,如果按照这个条件筛选后发现基金数量所剩无几了,我们可以适当放宽标准,比如重新选择最近5年、最近3年和最近1年的排名均处于前50%的基金。


首轮筛选完毕后,我们再观察下候选基金的短期业绩排名(比如最近6个月、最近3个月和最近1个月),当然短期的业绩排名不能作为关键的筛选条件,而仅仅是参考条件。具体原因,我们刚才有提到。


二、基金公司:


根据第三方基金销售平台的统计数据,目前国内的基金公司大约有超过100家之多。我们把钱交给哪些公司才更让我们安心呢?


首先,公司历史悠久、规模较大、品牌实力较强的基金公司是我们的首选基金公司。比如南方基金、易方达基金、嘉实基金、华夏基金等。我们可以通过目前的基金公司管理资产规模的大小作为公司实力的参考指标。


在挑选基金公司时,还有几点参考因素,包括:


(1)该基金公司拥有的基金数量和品种。

基金数量的多寡能够从侧面印证这家基金公司实力的强弱。基金类型的全面性能够帮助我们了解这家基金公司是属于多点开花还是只专注在某一特定类型。比如天弘基金(余额宝对接的货币基金)就是以货币型基金为主,货基的资产规模最大。


(2)该基金公司投研团队的实力。


一家基金公司的投研实力是否强大,我们很难通过投研队伍的投资年限、学历与人员数量得出客观的判断。而最好的判断方法是看这家公司经营的所有基金的整体平均业绩如何?不能仅仅拥有一只明星基金,而其他基金产品的业绩却低于平均水平。如果公司投研实力较强的话,那么理论上公司的大部分基金的业绩表现不应该是良莠不齐的。


三、基金评级:


基金评级是指由基金评级机构收集有关信息,通过科学定性定量分析,依据一定的标准,对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险,以及能够获得的回报进行预期,并根据收益和风险的预期对基金进行排序。


所以我们普通投资者,如果难以通过自身的专业能力对基金产品进行风险收益比的评估的话,最好的方法就是参考优秀的基金评级机构对基金给予的评级水平。


最理想的是寻找那些五星评级的基金产品,当然四星评级也不差。而若低于四星,则建议大家谨慎考虑。而最出名的基金评级机构就是美国的晨星网(Morningstar)。我们建议大家在查询基金评级时,主要看晨星评级。


简言之就是:挑选晨星网给出的3年或5年评级为四星或五星的基金产品。


四、基金成立时间:


我们在挑选基金产品时,建议尽量规避成立时间较晚的新基金。因为这类基金的历史业绩很短,短时间内的基金业绩跟基金发行时所处的市场点位以及运气有很大关系,所以我们无法通过短时间的业绩表现,给一款基金产品的综合实力下结论。


建议尽量挑选那些成立时间超过3年甚至5年的基金产品,最好是穿越过股市熊牛周期的基金产品。


五、基金规模:


基金规模也是我们挑选基金产品时,比较重要的考量指标。建议优先选择基金规模在5亿-50亿之间的基金产品。不宜过大,也不宜太小。


基金规模过大的产品,在面临市场风险的时候,会面临船大难掉头的困境,无法及时灵活进行调整,而且规模过大的产品,从长期来看,业绩上涨的压力较大。而基金规模过小(比如低于2个亿)的产品,波动性会较大,且极端市场环境下,若出现了投资者集中赎回的情形,则面临着清盘的风险。


六、基金经理:


我们把钱投到基金中,这些钱实际上都将由基金经理进行打理。所以基金经理能力的优劣非常关键。可以重点关注以下几个方面:


(1)基金经理的任职时间、阅历和投资经验:


在上一篇文章小鲜肉当道,近500名基金经理任职年限不足1年中看到:2016年,整个市场1259名基金经理的平均年限仅为2.35年,甚至有超过500名基金经理的任职年限还不足1年。对于堪称“菜鸟级”的基金经理,恐怕是很难令广大投资者放心的。


所以我们在挑选产品时,最好选择基金经理的任职年限和阅历相对丰富的,比如3年以上的就职经验,如果基金经理的投资年限跨越了熊牛周期,就能够帮助我们更好的评估基金经理在不同市场行情下的投资表现。


(2)基金经理的变动频率:


尽量规避基金经理变动频率很高的产品。如果一款基金产品一年内变更了数位基金经理,多数情况下说明是有问题的。


以上就是选基的最重要的六个筛选条件,大家不妨按照上述的思路去进行筛选看一看,哪些股票型、混合偏股型的基金更优秀。建议在天天基金网或者好买基金网这两个第三方基金代销平台上操作。



关注查理部落,跟老司机一起上车吧

原创文章,转载请后台联系获得授权