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基金定投进入黄金布局期

CCB家族办公室2018-11-08 13:59:59


  过去三个多月,A股泡沫快速破灭,上证综指和创业板指数分别从高点跌去40%和50%以上,站在目前时点上,无论是对于高位被套的投资者还是空仓等待入市的投资者来说,都需要重新审视股市长线布局机会,而在当前股市上有压力(经济增速下行、上市公司业绩预期不佳、套牢盘过大,全球资本市场波动剧烈)下有一定支撑(政府防范系统风险态度坚决,蓝筹股估值趋于合理,改革预期仍在)的情况下,基金定投应该成为主要的基金投资方式。


基金定投是一个天才的发明,其背后的原理简单实用。以持续长期投入平抑投资成本,无论股票市场走势如何,都可以通过定投的方式修正选股时机误差,分享经济发展的成果,享受资本市场带来的收益。相比一次性大笔投资,基金定投属于分批投资,本身具有熨平股市波动、平摊投资成本、风险相对较小的特征,尤其在目前,经历“615股灾”后,股市系统风险大幅释放,现在开始的定投,我们认为预期损失将会较有限,而预期长期收益将会较可观。所以,基金定投——不失为穿越股市迷雾的神器。

您所不知道的:定投其实还有智能手动方法。

  基金定投其实有定期定额投资(普通自动定投)和定期不定额投资(智能手动定投,也叫趋势定投)两种主要方法,众所周知的普通自动定投是在某个固定的时间(比如每月的某一天)以固定金额(或固定份额)投资于基金的方式,具有买入时间固定,投资金额固定的特点,属于典型的懒人投资法,在和银行签订了定投协议之后,我们的交易系统就会在协议规定的时间扣掉规定的金额购买一只或多只基金,省心省力。

  而智能手动定投则是在某个固定的时间以不同金额投资于基金的方式,这一方式的最大特点是根据定投日之间股市波动情况来决定每月投资金额,一般的做法是“大跌增大投资额、小跌小涨投资额不变、大涨减少投资额”,在某一定投日,假设距离上一定投日股市涨跌幅在5%以内,则投入正常规模的资金购买基金(比如5万元),如果两定投日之间股市涨幅超过5%,则可以酌情减少当期投资额至3万元或4万元,如果股市跌幅超过5%,则可以适当加大投资规模至6万元甚至8万元等等。


  可以看出,相比普通自动定投,智能定投需要投资者评估股市表现来决定每个定投日的具体投资规模,这样做虽然会花费投资者时间和精力,但却非常符合价值投资规律,预期风险更低。

您所不知道的:不是哪一款基金都适合定投。

对于定投品种的选择,我们一般会帮客户规划以净值波动较大的品种为主,如二级债基、可转债基金、混合型基金、主动股票基金指数型基金等等,净值波动较小的货币基金和纯债基金最好一次性买入,不必选择定投方式。

您所不知道的:不同的定投方法选不同的基金类型。

基本原则是:普通定投选长期绩优;智能定投选指基、成长基。

  上面说到,普通定投是典型的懒人投资,除了定投时点之外,品种的选择成为定投收益的关键因素,在品种选择上,应该重点选择那些从业经验丰富、历史业绩较为突出的绩优基金经理管理的主动基金,在大幅震荡市中,这些基金经理能大概率为投资者带来超额收益,建行私人银行投资顾问一般会根据今年以来、近3年和近5年业绩表现筛选出的绩优基金经理管理的债券基金和混合型基金供私人银行客户参考。在具体定投中,我们也一般建议客户最好多选择几只基金分散投资,避免仅投资一只基金。


  相比而言,指数型基金仓位较高的股票型基金和净值波动较大的成长风格基金最好采用智能定投方式,今年的指数基金中,可以重点关注医药、大消费、深成指、环保、国企改革、TMT等板块或主题的指数基金,主动股票基金目前数量较少,中长期业绩突出的更为有限,而成长风格基金可以重点关注任泽松管理的中邮战略新兴产业、刘宏管理的华商价值精选、刘晓龙管理的广发行业领先、蒋建伟管理的浦银安盛价值成长、宋昆管理的易方达科讯,以及王培管理的银河竞争优势成长等基金。

您所不知道的:其实是在赚取“时间的红利”

基金定投贵在坚持,如果定投之后因出现短期的账面亏损而放弃定投,那可能前功尽弃。另外,我们也会建议私人银行客户习惯于设定一个具体的止盈目标,待定投收益达到目标之后再选择集中赎回兑现收益。

符颖工作室建议

一.是时候考虑基金定投了,因为我们有幸迎来了黄金布局期。看完以下七要点,您就知道为什么了:

  (一)在指数趋势向上的市场,长期定投一定会赚钱。

  (二)择时定投的进入和赎回时机都很重要,将很大程度上决定定投的整体效益。

  (三)趋势向上的市场中,择时定投是最合适的。

  (四)趋势向上的市场中,择时定投的收益率一般会高于一次性投资。

  (五)趋势向上的市场中,择时定投把握机会要好于等待底部明朗再买入。

  (六)当前市场就是趋势向上的市场(业称:微笑市场),非常适合择时定投。

  (七)让专业的私人银行投资顾问用专业手段筛选业绩好、弹性足、最适合定投基金菜单,您就可以找到一个安全投资的途径和心灵休憩的避风港,开启懒人投资的惬意旅程。


二.一个振奋人心的真实的定投例子:

华宝兴业宝康消费品基金(240001)为例:假如您自2003年成立以来便开始定投该基金,每月第一个交易日投入2万元用于申购,那么到2015年8月20日,共投资144期,投资本金总额为288万元。而这些钱买的基金份额当前市值已经达到993万元,增长了705万元,投资收益率高达245%,12年的平均年化收益率17.8%,远远超远一般股民的盈利水平。

这还只是最懒的自动定投,若借助私人银行专业团队的智慧,使用“智能手动法”,在股市债市变化中找准节奏,收益水平将远超想象,您最大的付出在于:坚持与时间赛跑、与复利赛跑!


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