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3月指数投资基金指南读书笔记

艾小米的树洞2018-10-10 15:27:26

“如果说人生有无数要学习的课程,那投资理财无疑是一个人要学习的最后一课”


这是我听过的关于投资理财最好的描述。

 


承蒙朋友推荐,买书到看完不到1周,受益良多,至少从小白到入门了,以前买基金也是承蒙朋友推荐,跟着买,盈亏完全凭运气,不知道基金背后代表了什么,买什么,怎么买,怎么卖,何时卖,本书对于我而言,算是科普了,虽然网络上一堆的现成资料介绍,可能我比较喜欢系统化的去学习。

 


这本书是由银行螺丝钉,一位雪球上的投资大v所写,两年半的时间,通过自己的努力和真诚付出收获了十几万的粉丝,也被粉丝亲切的称为“钉大”,最重要的是他是90后。他的投资基金累计收益率达到104%,跑赢雪球上98%的投资者,对于优秀的人,丝毫不吝啬我的夸赞和崇拜。

 


虽是一本工具书,每个章节我都有细看(认真脸.jpg),具体章节大家看目录就清晰了,全文没有废话,都是简单的语言和经验的浓缩,入门指数基金绝对可以,外带可以了解巴菲特的投资精髓以及格雷厄姆的价值投资理论。以下将一一进行我的读后总结,方便自己,方便他人。

 

第一 指数基金对于我们的意义

 

如果你有一笔钱,既买不了车也买不了房暂时也没有创业计划,放在银行只有3%左右的利率,拿到股票市场不知如何买股或者没有时间看盘,放在p2p平台或借给别人担心本金都要不回,而你又想理财,不想做月光族,不想手上的钱贬值,这个时候,就需要指数基金来帮助我们跑赢通货膨胀,跑赢心中花钱的欲望,攒下人生的第一桶金。而指数基金,也是巴菲特在众多公开场合公然推荐的。

 

第二 指数基金的品种及选择

 

指数分为宽基指数和行业指数:

宽基指数:

指数基金的分类

类别

具体指数

定义

指数代码

指数特点

衍生指数基金

宽基指数

上证50

从上交所挑选沪市规模最大/流动性最好/最具代表性的50只股票组成的样本股

“000016

大盘股(蓝筹股)/上交所

p41

沪深300

从上交所和深交所挑选规模最大/流动最好的300只股票

”000300/399300

大盘股/兼顾上海和深圳的上市公司

p45

中证500

除沪深300外的日均总市值排名前500名的企业

“000905/399905

表现和上证50和沪深300不同,无重合

p51

创业板指数

含创业板综指-含创业板全部500多家企业
创业板指数-创业板最主要的100家企业的平均表现

399102
399006

暴涨暴跌

p55

上证红利指数

上交所过去两年平均现金股息率最高的50只股票

“000015

1/高股息率,在熊市更有优势;
2/能持续发放现金股息的公司,盈利能力和财务健康状况好的概率越高;
3/提供分红现金流;

p62

中证红利指数

从上交所和深交所所挑选的过去两年平均现金股息率最高的股票100只

‘000922/399922

深证红利指数

深交所高现金股息率的股票,成分股40只

399324

红利机会指数

标普公司围绕a股开发,符合3个要求:过去3年盈利增长为证;过去12个月净利润必须为正;单个股票权重不超过3%,单个行业不超过33%

csp.sadrp

基本面50

中证公司从营业收入/现金流/净资产和分红四个基本面挑选出综合排名前50的公司

‘000925/399925

公司规模越大越占优势

p65

央视财经50

深证指数和央视财经频道联合推出,在a股选50家优质股票

399500

考验专家的选股能力,可做参考

p66

恒生指数

在香港上市公司中规模最大的50家企业

his

1历史悠久成熟开放
2跟内地紧密相关,投资者以境外为主
3 个股投资风险大

p73

h股指数

内地注册,香港上市的股票集结,挑选其中最好的40家


1/内地公司境外代言人
2/与内地经济相关,以境外投资者为主
3/和a股指数亲密关系

p78

上证50ah优选指数

买入ah股中相对便宜的那个,卖出相对贵的那个


成分股和上证50相同/选相对便宜那个/每个月第二个周五进行一次轮动

p81

纳斯达克100指数

纳斯达克规模最大的100家大型企业

ndx

外汇额度不够导致暂停申购

p85

标普500指数

以大盘股为主,有500只成分股,附带主观判断的蓝筹股指数,倾向于选择行业的领导者,长期盈利更好的公司

spx

稍弱于同期的港股和a股

p87

上证综指

反映上交所所有股票的走势,包括所有上市公司

“000001

包含股票全,抽样挑选


中证100

从沪深300指数中,再挑选规模最大的100只股票


覆盖深交所的大公司更全面

p90

中证800

沪深300+中证500

‘000906

a股的大中型公司都囊括在内

p91

中证1000

小盘股为主,除去中证800外,最大的1000只小盘股




中证全指


399985



 

行业指数:

1/必须消费行业

2/医药行业

3/可选消费行业

4/养老产业

5/银行业

6/证券业

7/保险行业

8/金融行业

9/地产行业

 

行业是分天生容易赚钱的行业和有明显强周期性的行业,不管是投资还是工作,我们也需要根据行业所处位置来进行选择和投资,我很认同的一句话“工作也是一种投资”

 


第三 如何买卖指数基金

 

格雷厄姆的价值投资理念

1. 价格与价值的关系

投资就是投资产品的价值,价格和价值不应相差太远

2. 能力圈

在自己能力了解范围内进行投资,活到老学到老

3. 安全边际

我们要用0.4元买价值1元的东西

 

如何进行指数估值:通过市盈率/盈利收益率/市净率/股息率进行评估

如何查询估值:关注指数基金投资者公众号/指数官网/金融终端(wind/choice)

 

盈利收益率发挑选指数基金

钉大说我们要在盈利收益率高的时候开始定投,在盈利收益率低的时候停止定投。如何定义高低,这里给出2个维度:

当盈利收益率大于10%时,开始定投;

当盈利收益率低于6.4时,暂停定投;

 

在卖出基金时,推荐的方式是把手中持有的基金总份额分成10份,每次卖出1份,分10次卖掉,通过这种方式降低风险。

 

博格公式法挑选指数基金(p151)

 

约翰.博格是世界上第一只指数基金的发明者,被称为“指数基金之父”,他发现,决定股市长期回报的最关键的三个因素是:初始投资时刻的股息率/投资期内的市盈率变化/投资期内的盈利增长率

 

这个指数基金收益公式为

未来的年复合收益率=投资初期股息率+每年的市盈率变化率+每年的盈利变化率

 

如何使用这一公式,作者总结了3点:

1. 在股息率高的时候买入;

2. 在市盈率处于历史较低位置时买入;

3. 买入之后,耐心等待“均值回归”,即等待市盈率从低到高;

 

第四 如何制定适合自己的投资

 

以上是关于指数基金是什么,为什么是的一个总结提炼,那么,对于小白而言,我们明白了这些“术”,该如何运用于日常生活中,毕竟需要学以致用,围绕价格低于价值的时候进行定投的投资理念,如何运用盈利收益率法和博格公式法进行定投,钉大的策略如下:

 

盈利收益率法+定投

 

在盈利收益率法大于10%的时候坚持定投;

盈利收益率小于10%,大于6.4%的时候暂停定投,继续持有;可以定投其他盈利收益率大于10%的品种;

盈利收益率小于6.4%的时候卖出;

 

博格公式法+定投

 

1.在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投

2.市盈率市净率进入正常估值,暂停定投,继续持有;可以定投其他处于底部区域的品种;

3.当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出;

 


我们在进行定投的时候需要注意:


1. 梳理自己的现金流


     买买买的洪荒之力需要克制,开源并节流(虽然我做不到,也要为之努力)

2. 挑选好的基金


     被低估,有投资价值的基金


3. 制定定投计划


1) 明确定投时间和频率

2) 策略性定投(什么时候定投/什么时候持有/什么时候卖出)

3) 有个定投计划表,纸质写出来进行定投确定和强化

定投记录表

日期

操作(买/卖)

交易品种代码

买入或卖出金额(元)

成交单价(元)

买入或卖出的份额

买入或卖出时的估值















 

4) 定期检查优化

 


巴菲特对于股票的卖出,参照三个标准:

1. 基本面恶化

2. 过于昂贵

3. 有更好的品种

 

在很多人的心里,定期储蓄/银行理财/保险保单/房子都可以长期持有,但是股票基金赚钱了就会赶紧卖掉,这是我们的一个思维惯性,对于未知事物的不安全感会让我们轻率的做决定,一般来讲,指数基金需要持有3年以上才能有翻倍的盈利,买指数就是买国运,所以多看新闻,相信祖国(微笑爱国脸.jpg)

 


我们人生最大的定投是投资自己,建立个人“防御资产”的前提是我们需要有资产和现金流,所以认真工作,创造价值,提升自己才是我们的重中之重,把我们自己打造成为“获取稳定提升的现金流”的资产是我们的防御武器,而养成良好的作息习惯/生活习惯/学习习惯是有助于我们“自己”这一资产长期增值的保证。

 

有恒产者有恒心,“产”可多样化。

 

我相信,在正确的路上坚定的前行,偶尔驻留,偶尔停歇,并不会影响到最终结果,就像巴菲特比喻中的那只小狗,终将抵达价值的终点,我们终将富有,并变的有趣。