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如何解决私募股权投资基金“退出难”的问题?

合伙吧股权投资2018-11-24 06:13:47

所有私募股权投资基金都希望自己投资的企业,最终能够实现IPO,而且最好在A股市场IPO。但是当被投企业发展不尽如人意的时候,投资基金急需撤回资本,市场有哪些新的可行操作呢?

S基金用市场的手段解决了PE投资基金退出难的痛点:不同的PE之间可以交易所持有的公司股权,为大量PE提供了一个很好的退出渠道,满足PE基金的快速回款需求。

S基金(Secondary Fund,也称为二手份额母基金)正是这样一种应运而生的产品。S基金的本质是私募股权的二级市场,是指在不同基金之间,把被投的股份和权益进行转让。

另外一方面,一些大型的S基金还可以买入多个二手PE份额,权益可以对应到数百个公司的股权,有效规避单一行业投资的聚集风险,为投资者实现更加稳健的市场收益。


近年,在私募股权市场的蓬勃发展下,S基金也逐渐引起人们的重视。歌斐资产,正是国内最早探索S基金投资的基金管理人之一,国内最早的一只S基金由歌斐资产于2013年发行成立,目前至少已经完成了70起以上的交易。

未来随着整个私募股权市场规模的不断增大、投资工具的不断成熟,我们将会看到越来越多各类S基金机构慢慢浮现。而这些机构的产生,也为更多投资者参与私募股权投资市场,提供了新的可能。

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